ひろこの“ボラタイル”な日々: ゴールド急騰で最高値更新も一転急落中、過度な利下げ期待修正に注意

ゴールド、ビットコインのボラティリティが上昇しています。

週明け12/4月曜、東京時間オープン前の8時台。
突如ゴールドが急騰。
COMEXゴールド金先物価格は2094ドルで寄り付きましたが
程なくして大きく上昇し2152ドルまで上昇しました。

※COMEXゴールド　5分足

流動性の低い東京時間オープン前に一体何が起きたのか？
レンジ上限を見込む2100ドル近辺に並んでいただろうストップが
狩られた＝ショートカバーのような動きに見えますね。

新規マネー流入（純粋な買い玉）が入ってきたのであれば
その後の下落は考えられません。
日足で見ると大きな上ヒゲが出現。

※COMEXゴールド日足

日足ベースで見ると短期的にはトップアウトしたように見えますが
月足で見ればまだ上昇トレンドを崩していません。

※COMEXゴールと月足 2100ドルを超えれば上昇加速は想像できた。

2020年から続いてきたレンジ相場の上限を今朝勢いよく突破したのですが
再びレンジ内に叩き落された格好。
レンジブレイク失敗ですね、
やはりまだ来年3月の利下げを折込むには早すぎる。
しっかりとした投資家の新規買いが入るには、
やや今の相場は前のめりすぎる、ということかもしれません。

おそらく今日のような洗値動きの裏にいるのはCTA（商品投資顧問）

ちょうど今日、ブルームバーグが原油市場のボラが上がっている、
として記事にしています。

■アルゴリズムが原油乱高下引き起こす－ＣＴＡの台頭、始まったばかり
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-12-03/S4YT2YT1UM0W01?srnd=cojp-v2
・ＣＴＡはコンピューターを駆使し、ルールに基づき短い時間で売買

・ＣＴＡは石油市場の強力な勢力として台頭（米原油取引の2割を占める）
～今年の原油の順取引高の60％はCTA：1日の原油取引の最大70％が

・今年の価格変動はボット
（特定の市場条件が満たされたときに取引を実行するアルゴリズム）を
使った取引によって激しくなっている。

・ＣＴＡはエネルギー市場で３年連続の利益を上げており、拡大を続けている

この記事はエネルギー市場を軸に書かれていますが
CTAは儲かるならどのような商品でも取引します。
もちろんゴールドも。
おそらく今朝はレンジ上限付近に逆指値が並んでいるのが狙われたのでは。

ほとんどアルゴによる機械的な取引ですので
利食いしてさっさと市場から消えていきます。
その後のトレンド形成には興味がないということですが
ファンダメンタルズに大きな変化がなければゴールドの上昇基調は
崩れないですし、どこかでまた買われると思うのですが
何しろ今朝のボラティリティに驚いた市場は
買いの手が引っ込んでいるようです。

あるいは、短期的にマネーはビットコイン市場に流れているのかも。
※BTC日足　こちらも朝から吹っ飛んでます。

ビットコイン価格が4万1500ドル超え──2億ドルのショート清算が後押し
https://www.coindeskjapan.com/210831/

ビットコインETFの上場申請が承認されるとの期待も材料となっています。

ビットコインETFの上場申請めぐり今週3社目のSEC面談、専門家が承認楽観視
https://coinpost.jp/?p=495655

しかし、さすがに足元の利下げ期待と米株市場の楽観は行き過ぎという気がします。
FEDウォッチは相変わらず3月利下げ開始を織り込んでいます（51.5％）が
米市場金利は下げ止まってやや反発しています。

※米国債利回り2年10年30年

ということでドルインデックスが巻き返しており、他通貨が崩れています。

※通貨インデックス一覧

米株にも利食いの波が？！
※米主要株価インデックス

大きく株が売られるほどのリスクイベントはないので
あくまで調整かと思われますが、
行き過ぎた利下げ期待が今週のISMや雇用統計などの指標で
我に返ることがあれば、ドル金利はさらに上昇、ドルの巻き戻しが
来そうなムードです。

足元のゴールドの急騰後、下落が続き
なかなか買いが入らないのも気になります。
ドルが巻き返すようだと、下落が大きくなりますね。
先取りしているようにも見えます。

ということで
ドル円149.53円ショートは146.95円で買い戻しました。

0.60965ドルキウイドルロングは　0.6169ドルで手仕舞い。
ユーロ下落が足を引っ張って、今日はキウイ、豪ドルなども弱いのよね。

ドルの巻き返しが一服したころに
再度ドル円ショート、キウイロングを狙いたいと思っています、現時点では。

NOTE

先週、ユーロ圏、ドイツ、フランスCPIが予想以上に鈍化していた欧州、
市場は来年4月の利下げ開始を織り込んでいますが
ECBデギンドズ副総裁から市場へ牽制発言。

デギンドスＥＣＢ副総裁、インフレで勝利宣言できない－鈍化兆候にも
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-12-04/S558XIDWLU6801?srnd=cojp-v2
にも関わらず、今日はユーロの下落が大きい。
ユーロ主導ではなく、米ドル主導でドルが反発しているということかな。

【コラム】日本企業の未来を再定義、ＭＢＯ急増を歓迎－リーディー
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-11-30/S4WOT5T0AFB401?srnd=cojp-v2
上場をやめる企業が増えそうね。