米国経済指標、予想を下回るものが相次いでいます。
今夜はISMサービス業の景況とADP雇用指数。
■米ＩＳＭ非製造業総合景況指数、予想以上の低下－需要減速
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-04-05/RSNAY7DWX2PU01?srnd=cojp-v2
ISM非製造業景気指数（3月）50を割り込んだ昨年12月来で最低
総合 51.2（55.1）予想中央値54.4、予想を大きく下回る
事業活動 55.4（56.3）
新規受注 52.2（62.6）10Pもの大幅低下
雇用 51.3（54.0）
入荷水準 45.8（47.6）
仕入価格 59.5（65.6）2020年７月以来の低水準（インフレ圧力の緩和）
輸出 43.7（61.7）
輸入 43.6（52.6）
■3月ADP雇用統計：＋14.5万人
（予想：+21.0万人、2月：＋26.1万人←+24.2万人）
3月のPMI改定値も下方修正。
■3月サービス業PMI改定値：52.6（予想：53.8、速報値：53.8）
■3月総合PMI改定値：52.3（予想：53.3，速報値：53.3）
FOMCでの金利引き上げはもうないのでは・・・？
という観測が強まるだけでなく、7月の利下げが織り込まれています。
■FedWatch
今夜はメスター・クリーブランド連銀総裁がTVインタビューで、
5月FOMCでの利上げに言及するのは時期尚早としたものの
政策金利は5％以上になる必要があるとし、
追加利上げも除外しない発言をしたことで
ドル下落は一服した、との報道もありますが…
金利の低下は米国だけじゃないんですよね。
今日はNZが予想を上回る0.5％幅の利上げを決定したので
NZの短期金利は上昇していますが、
他の主要国金利は軒並み低下圧力にさらされています。
■2年債利回り一覧
景気の先行き不安が表れていますね。
■10年債利回り一覧
いよいよ4/9（今度の日曜日）に
植田新日銀総裁就任とあって、
YCC解除思惑など金融政策修正期待が円金利を上昇させています。
■日銀ＹＣＣ撤廃は今月会合が好機、長期金利急騰を回避－門間元理事
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-04-05/RSM60ODWRGGW01?srnd=cojp-v2
この環境では円高となりやすいですね。
というわけで132.85円ドル円ショートは継続です。
今日はNZが思い切った利上げを実施。
市場予想は0.25％の利上げでした。
■ＮＺ中銀､予想外の0.5ポイント利上げペース継続－政策金利5.25％
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-04-05/RSMDPDDWX2PS01?srnd=cojp-v2
これで政策金利は米国を1歩リード。
■主要国政策金利推移
足元ややリスクオフ的になってきましたので
意外と米ドルが強含んできた印象もあります。
悲観のセンチメントが後退すればNZドルが選好されやすくなるかと
思いますが、足元はちょっとリスクのほうが大きいかな。
リスクオフ的だ、というのは株式市場ですね。
金利がこれだけ低下傾向にあるというのにナスダック、半導体指数などが弱い、
これから銀行の貸出などが厳しくなりそう、ということでラッセル2000も弱い。
ダウが比較的しっかりなのはエネルギーセクターシェアが大きいためで
OPECプラスの減産による原油高が影響しています。
■米国主要株価インデックス
日経平均もなかなかレジスタンスを超えられませんね。
■日経平均
ゴールドが吹き上がっています。
金利低下で説明がつきそうですが、テクニカル的には一度修正が入りそう。
しかし、成田さんは下手に売るのは危険だと・・・それはなぜ？！
【金現物の動向に注目】
ゴールド需給の地殻変動（Seahawk代表 成田博之氏）
https://www.youtube.com/watch?v=PdssQrRBKFs
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