2019年7月22日月曜日

先週金曜の日経平均の急反騰には驚きましたね。
何か特殊玉の買いがあったようにも感じます。
クジラでしょうか。

GPIFは日本株投資を強化か、比率低下で2兆円超の積み増し余地
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-17/PUPRZA6TTDS001

木曜の急落ではドイツ銀行の日本株エクスポージャーのキャッシュ化の噂が
まことしやかにささやかれましたが、
一方で日本株が弱いせいでGPIFのポートフォリオの日本株比率が低下しており
このリバランスに伴う日本株積み増し余地は2兆円を超えるとの記事。

日本株急落すれば、このクジラの買いが出る可能性もあることを考慮し
急落時にキタ――(゚∀゚)――!!ト喜び勇んで売り参戦すると
踏みあげられるリスクがある、ということに留意しておく必要があるでしょう。

金曜上昇の本当の理由はワカリマセンが。

※日経平均 

ただし、週末金曜はダウが軟調でした。

19日㈮ ▼68.77ドル 27154.20ドル

0.5%利下げ観測が後退したから、なんて後付けの解説がされていますが
そのほかにも
イランの革命防衛隊がホルムズ海峡で英国の石油タンカーを拿捕したことも
嫌気されたようです。

英、イランへの圧力強める-ホルムズ海峡でのタンカー拿捕
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-20/PUVCET6JTSEF01

紛争リスクの高まりという不確実性はリスク資産の手仕舞いを誘いますが
必ずしもこれが大暴落のトリガーになるわけではありません。
週末リスクを避ける動きがあっただけと思っていますので
ダウCFD26800ドルLは継続しています。

ロングをやめるのはこの2つのサポートラインを完全に割り込んだ時かな。

※ダウ週足 

現状では、これから利下げサイクル入りする米株が
暴落していくとも思えませんので、、、
利下げを十分に織り込んでしまって、今の高値がある、という見方もありますが。

************************************

先週18日、一時7月FOMCでの「0.5%」の利下げ確率が
70%にも急上昇していたんですね。
(今は20%程度に沈静化)

NY連銀総裁のお薦め、経済に効くワクチンとは
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO47519370Z10C19A7000000/

簡単にまとめるとNY中央銀行リサーチ協会年次総会で
ウィリアムズNY連銀総裁が講演で
「景気刺激策が限定的ゆえ、経済の異変の兆候が見えたら、
直ちに利下げしたほうがよい」
「火薬が湿らないように普段から備えるという発想では手ぬるい。
金融緩和を急げ」
「潜行性の低インフレ病の悪化予防のためワクチンを投与せよ」

と、やや前のめりに利下げを煽るような発言を行ったことがその理由。

NY連銀総裁は、FOMCの副議長職で常任投票権を持っていますので
その発言は重いのです。

ただ市場の反応が過剰だったことでNY連銀は声明を発表し、
ウィリアムズ総裁の発言は過去20年間にわたる調査に基づく学術的なもので
次回FOMCでの政策措置に関するものではないと火消しを行ったことで
7月の0.5%利下げ織り込みは急低下し、現状では20%程度。

すでに金融政策に関する対外発言が禁じられる
ブラックアウト期間に入っていますが
(※会合の前々週の土曜日から開始される)
7/31のFOMCまでは、経済指標の結果を受けて、利下げ幅を巡る観測によって
市場金利、ドルが動くことになりそうです。。。。

現状では0.25%が優勢。

*****************

市場関係者の間では円高予想が増えています。
円高というより、ドル安予想ですね。

米ドル安誘導の予測、通貨切り下げ競争も排除できず
https://www.newsweekjapan.jp/stories/world/2019/07/post-12565.php

大手外銀がこぞってレポートしているのが、何か知ってるのか??
と不気味ではありますが、今週はECB理事会が開催されます。
米国が動く前にECBがフォワードガイダンスの修正など
先手を打ってくる可能性もありますし、
英国では保守党の新党首が決定します。
多分、ボリスジョンソン氏が新首相となると思われますが
ポンドも不安定に動くと思われます。

通貨安競争の側面もあるということは、ドル安政策誘導しようとも
米国の思うようには行かない可能性もあるということですね。
といいますか、トランプ大統領はずっとこれを言っていて
これから本気を出す、ということなんでしょうけれど
これまではそれがなかなか実現できていなかった、ということでもあります。

為替誘導というのはそう簡単なことではないということよね。
プラザ合意のようなことがある、というなら話は別ですが、、、。

**********************************
そのECB理事会。

一部では追加利下げ(マイナス金利なので深堀り)に
踏み切るとの見方も浮上しています。
これはほんの一部の予想なので実現されればサプライズ。
ユーロ売りが加速すると思われます。

市場のメインイベントが米国の利下げ幅でしょうから
FOMC前に先手を打ったとしても効果が限定的となると思いますので
今回の利下げはないと思いますが、何らかのサインはある可能性は大きい。

現実的な線としては
■フォワードガイダンスの変更
~政策金利のフォワードガイダンスに利下げを示唆する“or lower”の文言を追加
■資産買い入れの再開スタンスを明確にする~市場予想では11月までに?!
■市中銀行の中銀預金手数料引き上げ(融資を加速させる目的)
■TLTRO3 のインセンティブの変更

ユーロに下落圧力がかかりやすい週となるのですが、
市場はすぐに31日のFOMCにテーマをシフトさせるため
結局はレンジになるのかなぁ、、、。
今週はあんまりユーロを取引したくはないですね。

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現在、英国では保守党党首選の決選投票が行われています。
7月 23日に結果が判明し保守党党首が決定します。


7/23 保守党党首発表
7/24 新首相就任

ところが、英国議会はすぐに夏休みに入るんですよ。

7/25~9/2 議会休会
9月中旬~10月上旬 議会休会 
         各政党の党大会が行われるため、その間再び議会休会
         ※9/29~10/2保守党党大会

ちょっとちょっと、EUが認めたブレグジット延長期限は10/31ですよ。
合意なき離脱も辞さず、というボリス・ジョンソン氏が選出されれば
EUとの合意に向けた努力をせず、英国はバカンス入りしちゃって期限切れとなる
リスクが大きいんですよね。

ということで、先週英議会は先週
「北アイルランド法案」の修正案を可決しています。 
        
           
英下院、「合意なき離脱」阻止目指す修正案を可決
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-18/PUU9DK6S972801?srnd=cojp-v2

北アイルランドの自治回復に向けた進展状況について
議会が特定の日に報告を受けることを定めているため、
休会中でも議会が開かれることになる、ということで
ボリス・ジョンソン氏が合意なき離脱を強行するために議会を休会する可能性が
あるとして親EU派の議員らはこれを阻止しようと取り組んでいる、
ということみたい。

18日この修正案が可決したことでポンドが買い戻されたようですが
それでも、ブレグジットを巡っては不確実性が大きく
モルガンスタンレーは改めてポンドドルパリティ予想をレポートしています。

ポンドは対ドル等価も視野、合意なき離脱は歴史的急落に-モルガンS
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-17/PUSDJCSYF01S01

※ポンドドルチャート 月足 パリティって赤いラインよ。

パリティまで下落する可能性があるなら
今からポンドショート参戦しても十分利益が見込めますがさて。

IMM通貨先物ポジションではポンドショートが積み上がっているのが気がかり。
ただ、個人投資家らはポンドロングポジションを積み上げているようですので
ポジションの偏りだけで先行きを見通すのは難しいかな。

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何故オセアニア通貨が強いのかはいまいちわからないのですが
キウイが強いのはポジション的に嬉しいですね。
チャートがいいから参戦した
72.19円NZドル/円
0.6719ドルNZドル/ドルロングは継続です。

※NZドル/ドル NZドル/円

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今週の予定

22日㈪:黒田日本銀行総裁、ワシントンIMFで講義
23日㈫:米6月中古住宅販売:予想532万件(5月534万件)
   :英国保守党党首選出(ボリス・ジョンソン氏が最有力候補)
24日㈬:米6月新規住宅販売:予想65.8万件(5月62.6万件)
25日㈭:欧州中央銀行(ECB)定例理事会、ドラギECB総裁の会見
   :米6月耐久財受注:予想前月比+0.7%(5月−1.3%)
   :米6月卸売り在庫:予想+0.4%(5月+0.4%)
   
26日㈮:米4−6月期国内総生産(GDP):予想+1.8%(1−3月期+3.1%)

2019年7月19日金曜日

リスクオン相場じゃなかった・・・?!みたいです😞
今日の日経平均の下落はひどかった…。

※18日㈭ 日経平均 ▼343.06円 21126.12円


確かに17日の米株は軟調でダウ平均は 
▼115.78ドル 27219.85ドルと下がっていましたけれど。。。
米株が弱かったことも一因かと思いますが
そもそも上がってもいなかったのに下げ幅が大きい。

本日空売り比率は 51.2%まで上昇、 過去最高ですって。
東証1部の売買代金も久しぶりに2兆円大台乗せ。
11営業日2兆円大台割れの閑散相場でしたが
今日は商いを伴ってボラティリティが上昇するいやなパターン。

何があったか。

ずるずる下げる日本株市場、一部には韓国の予想外の利下げのせいか?
なんて指摘もありましたが、

コラム:韓国中銀、利下げで文在寅政権に日韓問題の解決迫る
https://jp.reuters.com/article/korea-bank-breakingviews-idJPKCN1UD0S8

観測にすぎないのを前提に書きますが、市場関係者の間では
ドイツ銀行系のファンドの売りが観測されたとの噂が広がっていたようです。
確かにドイツ銀行はアジア、日本株のトレーディング部門を閉鎖するとの
報道がありましたので、日本株のエクスポージャーを
キャッシュ化するって可能性はあるんですが、
それがどの規模なのか、いつまで続くのかは不明。

また、このところ1日辺り10億ドルもの資金が
ドイツ銀行から引き出されている、
なんて話も報道されていたりして、
あながちその線はないこともない。。。

しかし、だとするならば特殊事情によって日本株は売られ過ぎている
ということになりますので、それほど心配することはないかと思います。
米株が崩落したら、その時は全てが巻き戻されるのでダメですけど、、、
今は米株が何とか利下げを支えに高値圏にいるので
特殊玉が出切ってしまえば、空売りの買い戻しによる上昇も大きくなると期待。

こんなニュースもありますし。。。

GPIFは日本株投資を強化か、比率低下で2兆円超の積み増し余地
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-17/PUPRZA6TTDS001

ただ、このクジラマネーもいつどのタイミングで出てくるかはワカリマセン。

あ、日経CFDロングは損切ました。。。
今日の下げには耐えられません(´;ω;`)
また安値を拾いたいと思います。
ダウCFDロングは継続・・・。

NZドル/円、NZドル/ドルロングは継続。

今日はバルニエEU主席交渉官が
「アイルランド国境について代替案の議論の準備ができている」との発言し
ポンド買いが優勢。

英・6月小売売上高が前月比+1.0%と予想:-0.3%を上回ったことも
支えに買い戻しが優勢です。

一方で「欧州中央銀行(ECB)スタッフはインフレ目標の見直しを検討」
との報道がユーロ売りを招いています。

傾向としては、ドル、ユーロ、円はレンジ内での動きなのですが
キウイが強く、豪ドルもそれに続きそうなムード。
なぜかオセアニア通貨が強いようです。
このトレンドに寄り添っていくしかないわね。

ドル6─12%過大評価、貿易摩擦に危機感=IMF年次報告
https://jp.reuters.com/article/imf-currencies-idJPKCN1UC210

こんなニュースがあって、米国の為替介入を予想する向きには
ドル安見通しを強める流れではありますが、、、。
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2019年7月18日木曜日

米株が強いとトランプ大統領の外交も強気のディールになる
なんて言われていますが、史上最高値圏に株価が上昇してきたことで
また対中スタンスも強気になった?!
「自分が望めば中国製品に追加関税課すことは可能」と述べたことで
16日火曜は米株がちょっと下げましたね。

あるいは原油の大幅下落で石油株が軟調だったことも嫌気されたか。

ポンペオ米国務長官がホワイトハウスで行われた閣議で
「イランが初めてミサイル開発について交渉する用意があると話した」と発言。
トランプ大統領も「大きな進展がみられる」と述べ、
対話の実現に期待を寄せる発言をしたことで、
中東を巡る緊張が緩和するとの思惑から原油は3%を超す下落に。
エクソンモービルやシェブロンなど石油株の売りにつながりました。

7月FOMCでの予防的利下げが0.25%なのか0.5%なのか占う上で
ここからはインフレ指標にも注目が集まると思うのですが
16日発表された6月の米小売売上高は前月比0.4%増と、
4カ月連続の増加で、伸び率が市場予想を上回っています。
さすがに0.5%もの利下げはないだろうということで、ドルが若干強含み。

そして今夜17日は6月の住宅着工件数が予想を下回る結果となっていますが
思ったほどドル安は進んでいません。

米6月住宅着工件数:125.3万戸(予想:126.0万戸、5月:126.5万戸←126.9万戸)

っていうか、ドル円はすっかり膠着してしまって、方向感がないですね。
日経平均と同じです・・・。
東証1部の売買代金2兆円割れが11営業日も続いています。
こんな値動きが31日のFOMCまで続くのでしょうか。
米国利下げなので、米株は多少調整があっても
買い継続でイイと思っていますが。。。
ダウ、日経のCFDロングは継続中。

為替市場ではポンドの下落基調が続いているので、対ポンドではドル高です。
来週23日にはメイ首相の後任の新党首が決定しますが、
現状ではボリスジョンソン氏の人気が圧倒的のようです。
英国のTVが「ジョンソン氏のチームが10月の2週間休会で合意なき離脱画策か」
という内容の報道を行ったようで、ボリス・ジョンソン氏となれば
合意なき離脱リスクは急激に高まると思われます。

ただ、今日17日には英国のインフレ指標が発表になっていて

英6月生産者物価指数:前年比+1.6%(予想:+1.7%、5月:+1.9%←+1.8%)
英6月生産者物価コア指数:前年比+1.7%(予想:+1.7%、5月:+2.0%

英6月消費者物価指数:前年比+2.0%(予想:+2.0%、5月:+2.0%)
英6月消費者物価コア指数:前年比+1.8%(予想:+1.8%、5月:+1.7%)

CPIの前年同月比の上昇率が英中銀イングランド銀行の目標水準と同じだったことで
追加緩和の思惑が後退し、ポンドが買い戻される流れにあります。
ただし、戻りは売り直されるんだろうなぁと思っております。

それからなぜか強いキウイ。
今日はNZドル/ドルロングにも参戦しています。
コストは0.6719ドル。
200EMAをはっきりと超えてきたので強いんじゃないかな。
キウイ円ロングも継続です。
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2019年7月17日水曜日

米株が史上最高値を更新し上値追いの展開が期待できるというのに、、、、
日経平均は元気がありません。

※米主要3指標  そろそろ調整もありそうですが、、、


※日経平均 超絶揉みあいでパッとしません・・・


ドル円が弱いせいかと思いますが、上海総合指数や
韓国KOSPIも弱いので、米株独歩高ということね。

これは利下げという明らかな緩和カードをちらつかせているからだと思われ、
カードがないアジアと対照的。

中国GDP、再減速6・2% 4~6月、92年以降で最低
https://www.sankei.com/world/news/190715/wor1907150012-n1.html

92年以降で最低のGDPも米中貿易問題によるところが大きいと思いますが、
かといって大規模緩和政策は副作用が大きくなりすぎて、
緩和効果は限定的となってきています。

中国、社債の債務不履行3倍に 1~6月9500億円
不動産など民間企業、緩和効果は限定的
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO47314630S9A710C1FFN000/

中国に留まらず債務膨張は今や世界のリスクですが
特に中国ではこれを「灰色のサイ」と呼んでいます。

焦点:中国に忍び寄る「灰色のサイ」、試される金融緩和効果
https://jp.reuters.com/article/china-economy-idJPKCN1QN0LX

リーマンショック時に流行ったのがブラックスワン。
そして今回のリスクは灰色のサイ。流行らないかもしれませんが。

そして日本。
米国が動く前に緩和カードを切るわけにはいきませんが、
ここにきて市場関係者の間でも
「9月の緩和」を予想する声が出てきました。

米の利下げ踏まえ、日銀が動くのは「9月」 QUICK外為月次調査
https://www.quick.co.jp/5/article/17599
※8~10日に実施し、金融機関や事業会社の外為関係者84人が回答

9月に開く決定会合で追加緩和に動くと予想する回答者が34%で最多
「追加緩和しない」と予想する回答は2割弱
緩和に動かなければ、1ドル=105円程度の円高予想

緩和政策とは何ぞや?ですが、
「フォワードガイダンス(将来指針)の修正」
「長期金利目標の変更」
「上場投資信託(ETF)買い入れ増額」

ってな予想が出ているようです。
もはやフォワードガイダンスの修正くらいで為替市場が反応するとは
思えませんが、世界が緩和に動く中で増税する日本、日銀への催促相場が
始まる可能性もあるってことなんでしょうか。

実際のところ、日銀が9月に動くかどうかなんて私にはわかりませんが、
外銀がこぞって「トランプ政権がいよいよドル安政策に着手」とかなんとか、
円高予想が急増している割に、ドル円相場それほど急激には落ちないなぁと
思っているところです。
だから、ドル円はショートしたくないのよね・・・。

ひねくれ者なので、円高論者が増えれば増えるほど
円ショートしたくなってきちゃうんです、
日銀を頼るわけではないのですが。

NZドル/円をチャートがいいから、という至極単純な理由でロングしましたが
これが今うまく行っていて、
あれこれファンダ分析しても、
金融政策を先読みしようとしても、
時にチャートにかなわない局面もあるよね、って、
改めて実感させられていたりします。

何でキウイが強いのか、
これと言って買い材料があるわけじゃありません。

16日NZQ2消費者物価指数(CPI)の伸びが加速した、
なんて小さい材料はありますが、これも8月の次回会合で
追加利下げに踏み切るとの市場の観測を変えるほどのインパクトではありません。
NZ中銀の現在の見通しは「追加利下げが必要になる」との判断です。

NZドルだけじゃなくて、豪ドルも底堅く上昇基調を強めつつありますが
オーストラリア準備銀行(RBA)も、16日公表の7月会合議事要旨で、
「必要であれば」再び利下げを行う用意があるとしており、
こちらも利下げスタンスなわけですが、
それよりも、米国の利上げから利下げへのスタンス変更のほうが
マーケットにはインパクトが大きいということなのでしょうか。。。。

ポジションは全て継続です。
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2019年7月15日月曜日

先週7月14日金曜、米主要株インデックスはそろって史上最高値更新しました。

※米主要株価インデックス

ダウ平均は27332ドルで大引け、終値で27000ドル台を維持しました。
Nasdaq総合指数もS&P500指数も史上最高値更新ですが
気がかりはラッセル2000、米国の中小型株は横ばいが続き
決してトレンドは上向きではありません。

これは本当に米株が強いと言えるのか?!

利下げ期待による金融相場で売り方が踏まされて上がっているだけでは?
という見方もできますが、どんな相場でも初動はそうですね。
初動は下がるとみた向きがあきらめることによって上昇、
そして再度売りの好機を狙ってはいるも幾度も踏まされ、
やっぱりこの相場は強い、買うしかないと買いに転じたとたんに相場が終わる、、、
というのがセオリー。この強気はどのくらいの勢いがつくかにもよりますが
まだ始まったばかりでしょう。高値越えは素直に買っていいんじゃないかな。

ただ、昨今、テクニカル的にレンジブレイク、高値越えで買った途端に
叩き落されるという「騙し」が多いことも否定できず、
この相場がブルトラップ(強気相場入りのダマシの罠)となる可能性にも
注意しておきたい局面ですが、、、

今週、さらに高値を追う展開となるのか、再びレンジ内へと叩き落されるのか。

焦点は本格化する米企業決算でしょうか。

15日シティグループ
16日JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー
17日アルコア/ネットフリックス
18日マイクロソフト

ブルームバーグの集計で米S&P500種株ベースの4-6月期利益は
前年同期比2.6%減と、3年ぶりの減益が予想されています。
つまり、そもそも減益予想の中で史上最高値を更新しているということです。

ハードル低めなので、思ったより悪くない決算であれば株高を演出するのでは?
と思っているのですが、どうでしょう・・・。

ダウと日経のCFDロングは継続です。

ただ、気になるのが為替市場。

ダウ史上最高値更新となれば、リスクオンです。
でも、週末金曜、ドル/円相場はずるずると下落。
と言いますか、全般ドル安が進行しました。。。

※ドル円、クロス円一覧

※ドル円、ドルストレート一覧

ドル安なので、他通貨が上昇、ドルストレートは上昇していますが
ドル円下落につられてクロス円は動かず、、、という展開。

債券市場は利回りの低下が底入れし反転上昇したように見えますが
何故ドル高売られるのか。。。

※長期債利回り一覧

市場関係者の間で話題なのが
米トランプ政権がいよいよ為替政策に本腰を入れる、
つまりドル安政策に着手するという米銀の見通しです。

「何でもあり」不安高まる米為替介入-ワイルドカードとゴールドマン
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-12/PUIC7R6JIJUP01
米国の為替介入の可能性、ウォール街のアナリストらは否定できず
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-09/PUCSFJ6TTDS801

米株が史上最高値圏なのに利下げって不思議な気がしますが、
それもトランプ大統領の圧力に屈したとの指摘もありますね。

市場では現在月のところのFOMCで
0.25%の利下げがほぼ100%織り込まれていますが、
根強く残る0.5%利下げの可能性は米国がドル安政策に
動く可能性をみているんでしょうか。


パウエルFRB議長は 10 日の議会証言にて、
利下げの必要性が高まっていると明言しましたが

FRB議長「日本を教訓、後手に回らぬ」 利下げ意欲
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO47271410S9A710C1000000/

「2%の物価上昇率を大きく下回りたくない。
後手に回らないようにするのが、日本から得た教訓だ」


とデフレに先手を打つ姿勢を明確にしています。

インフレ率は7カ月連続で目標の2%を下回っており「後手には回りたくない」と主張。
物価上昇率が2%を下回り続けると名目金利も低下し、
政策金利も引き下げ余地が狭まるリスクを懸念した、
と記事にはありますが

株が高値でも、雇用が安定し労働市場に問題がなくても
FRBの使命のひとつであるインフレの安定において
デフレのリスクに先手を打ちたいという姿勢を示したということでしょう。

これが予防的利下げと言われる背景かと思いますが
ひょっとすると7月0.5%の先手を打つ利下げの可能性を
これから織り込み始めるのでは、、、という見方から
ドル売りが先行しているということのようです。

もし、米国がドル安政策に舵を切りどんどん利下げするならば
ドルは大きく売られますが、ゴールドや原油などコモディティは上昇します。

商品取引をする向きは買い。
為替取引をするならドルショート。
そして株取引は米株は買いですが、日本株は冴えず、、、
ということになりましょうか。

あ、先週ドル円を108.06円でロングしましたが
金曜の下落でコストで撤退を強いられました。
108.60円まで上昇したんだけどなぁ、、、。

NZドル/円ロングは継続ですが、今週からはドルストレートでのキウイロング、
豪ドルロングに妙味ありかな。
ドル安によって円高が進行するとクロス円はどっちつかずの動きになってしまいます。
素直にドル売り他通貨買いですね。
今週はストレート通貨でのドルショート目線でポジションを作ろうかと思います。
72.19円NZドル/円ロングは、週明けの動きをみてからどうするか考えます。

リスクオン相場なのにクロス円が上がらないってのも
違和感あるんだよねぇ、、、(;´・ω・)

そのほか、気にかけておくべきニュースは

トランプ大統領、イラン制裁「間もなく大幅強化」
https://www.afpbb.com/articles/-/3234641

トルコにロシア製ミサイル 地対空、NATO揺るがす恐れ
https://www.tokyo-np.co.jp/article/world/list/201907/CK2019071302000144.html

地政学上のリスクはあちこちにあります。
どこでそれがマーケットに大きく関与してくるかわかりません。

中国は穀物を買うと約束したはずなのに、買ってないようですし
米中貿易問題も交渉再開事態はグッドニュースですが
全く進展はみられないようですし。

トランプ氏「中国に失望」 農産物の購入“約束”守らず
https://www.sankei.com/west/news/190712/wst1907120009-n1.html
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今週の注目イベント

7月15日(月):海の日で日本休場、中GDP(4-6月)、
        ニューヨーク連銀製造業景気指数
7月16日(火):トルコ失業率、英失業率、米小売売上高
7月17日(水):ユーロ圏CPI、米住宅着工件数
7月18日(木):日・貿易収支、豪失業率、米景気先行指数
7月19日(金):日・消費者物価コア指数、ミシガン大学消費者信頼感指数速報
7月21日(日):参院選投開票

2019年7月12日金曜日

11日木曜NY市場、ダウ平均27000ドル大台乗せ。
(まだ大引けをみていませんが)

そして、パウエル議長の議会証言が6月雇用統計の堅調を受けても
変わらずハト派的であったことから利下げ思惑が再拡大しているのに
今夜は米長期金利が上昇しています、つまり債券が売られている。

米長期金利だけではありません。
ドイツ、英国など主要国の金利が上昇を始めています。

FRBの利下げ意志が確固たるものでもある、ということが確認され、
トランプ大統領がドル安政策を側近に指示、なんてニュースが出てきたのに
米金利下げ止まって反転してきた。
さらに米金利だけじゃなくて、世界の金利が底打ち反転上昇傾向。
米株は史上最高値を更新しているということが何を示唆しているのか、、、

債券から株に資金がシフトするリスクオン相場の到来じゃないの?!
(かなりポジショントーク強めですけれど、、、)

ということで、今日ドル円を108.06円でロングしています。
それからシンプルにチャートがいいのでNZドル/円も72.19円でロング。

日経平均CFDとダウCFDもロング継続です。

この強気ポジションは短期目線。
7~8月にはトップアウトするとみています。

結局はこれだけ材料がそろっていてもドル安にならず
リスクオン気味になるなら、それでも現時点での金利に最も妙味のある
ドルに資金が集まって、ドル高傾向に回帰しちゃうんじゃないか。
って気がしています。
 
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2019年7月11日木曜日

10日水曜はパウエル議長の議会証言が最大の注目イベントでしたが
23時の議会証言前の21:30には原稿が公表されたことで、
この時点からマーケットは勢いよく、ドル安に動き出しました。

パウエル議長、利下げに前向き示唆-不確実性で見通し陰りと指摘
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-10/PUFFA26K50Y701

先週金曜に6月の雇用統計の数字が予想を上回る好結果だったことを受け
7月に予防的に0.5%もの利下げをするという過度な織り込みが後退する過程で
米長期金利が上昇、これにつれる形でドルが巻き返していました。
債券安、金利高、ドル高、株安、金安でしたね。

ところが今日のパウエル議長の議会証言があまりにハト派よりだったことから
再び7月のFOMCでの0.5%利上げ織り込みが27%程度まで上昇しています。
昨日7/9は3.3%まで低下していたんですけれど、、、。(CME FedWatch)

さすがに30%程度の織り込みでは7月0.5%の利下げはないと思いますが、
株が史上最高値圏に位置し、雇用が絶好調でも
0.25%の利下げは実施するだろうということは、ほぼ確実ということです。

ドル安は米株にプラスに働くでしょうから短期的にはリスク資産は買いでしょう。
ということで、ダウCFDを押してきたところの26800ドルで買ってみました。。。。
今夜の上昇がダマシになったら、、、と思うと怖いですね💦
だって史上最高値圏でのエントリーだもの((((;゚Д゚))

ということでダウCFD26800ドルL 
日経CFD21679円 21680円L。
日経は瞬間上昇にプラス圏浮上もドル円下落を嫌気して再下落、
再びアゲインスト状態です(´・ω:;.:...
米株がここから本格上昇しバブルの様相を呈するなら
日経平均もつれ高となると思います、多分。(願望)

それから、コモディティも強い。
ゴールド、原油も大きく上昇。

※主要コモディティチャート一覧

低迷していた銅まで上がってますね。
上昇トレンドを形成できるかどうかはわかりませんが。

さて為替市場はどう動くでしょうか。
さらに今日はこんなニュースも話題でした。

トランプ氏、ドル押し下げの方策検討指示と関係者-再選への影響懸念
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-10/PUF0CR6TTDS901


トランプ大統領が側近に命じたくらいですから、ここから本格的に
ドル安に持っていくのでしょうか。。。
パウエル議長もこれに抗えない状況に追い込まれているのではないかとも
推測できないでもないのですが。FRBの独立性はどーなのよ。

となれば、ユーロドルショート買い戻した方がいいということになりますね。

利食いのタイミングを間違えた感満載ですが。
1.1378ドルS のユーロ/ドルを 1.2492ドルで手仕舞いました。
もっとユーロは下がると思ったんだけど、ドイツ長期債利回りが反騰してきたので
一度利益を確保してからここからの戦略は考え直すことに。

※長期金利一覧


また、今夜トランプ米大統領がツイッターに
「イランは長い間、秘密裏に濃縮活動をしている。
間もなく大幅に制裁が強化される」と投稿しています。
金融要因ではリスクオン相場到来の予感がしますが、
世界の緊張はますます高まっていますので、慎重に。。。
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2019年7月10日水曜日

10−11日のパウエルFRB議長の半期議会証言待ちで
あまり大きなニュースもなく、マーケットも様子見気分が強い展開。

日本市場はETF分配金捻出の売りが10日まで続く見込みということで
9日火曜の日本株市場もさえない展開も、前日比プラス引け。わずか30円程度ですが💦
ただ、NY株式市場が史上最高値を再度更新できずに大崩れしそうな雰囲気にも
なってきており、これがパウエル議長の議会証言前のキャッシュ化ってだけなれいいけど
テクニカルの悪化がずるずると相場を崩す可能性もありますね。。

今夜はハーカー米フィラデルフィア連銀総裁が
「金利を変更する必要はない」との見解を示したのですが、相場の反応は限定的。

やっぱパウエル議長の議会証言待ちですね。

ということで特筆すべきこともありません。

 ユーロドル1.1378ドルS 継続
 豪ドル75.53円L やっぱ弱い、、、コストで撤退 
 日経CFDを21679円 21680円 アゲインストに、、、まだ粘ります。
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2019年7月9日火曜日

先週金曜に発表された6月分の米雇用統計の好結果を受けて
ドル/円相場が108円台前半から108円台半ばまで円安に動いていたことと
米株が過度な利下げ織り込み剥落から下落したことの綱引きで
どちらに軍配が上がるか、、、と注目していましたが、

日経平均はシカゴ先物にサヤ寄せする形で寄り付いてから
ずるずる下落し比較的大きな下落となりました。
今日は東京時間ドル円もじり安の展開でしたね。

※日経平均 212.03円安の21534.35円

そうそう、例年のことなんだけど、今日から10日くらいまで
ETFの分配金捻出に伴う換金売りが出るってことで警戒されていたんだった。
今年はその規模6000円億円超。
買い手不在の中、これだけの売り圧力が出れば上値は重くなりますよね。。。

ETF分配金で6289億円の換金売りとの試算、薄商い下で影響大
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-07-02/PTZZPA6JTSE801

この材料だけなら日本株だけの下落要因ですが
今日は韓国KOSPIも中国上海総合指数も大幅下落。
韓国は日本からのホワイト国除外に影響もあろうかと思いますが、
上海総合のこの下落は嫌ですね・・・。

※KOSPI

※上海総合指数


そして今夜の米株も軟調。

※主要米3指標 



今週は 10日のパウエル議長の議会証言が最大の注目ですので
それまではトップアウトが確認できるというような明確なトレンドが
出るとは思えませんので、すべてのポジション継続です。

豪ドル円ロング、ユーロドルショート、日経CFDロング。

ドル/円相場は東京時間はじり安でしたが、
その後反発ししっかり推移していますので、、、、
ただし、ポジション保有の豪ドル円はすっかり膠着中。

※ドル円、クロス円一覧


通貨インデックス一覧を見るとドル独歩高なので
素直にドル買いがいいのかも知れません。
その意味でユーロドルショートはいいポジション(≧∇≦)継続します。



※ドルストレート通貨一覧


今日の株安はこのニュースも影響したのかな、という気も。

ドイツ銀行、1.8万人削減 投資銀行部門を大幅縮小
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO47068070X00C19A7FF8000/

日本を含むアジア太平洋地域の株式営業、及び株式トレーディング業務から
撤退する事を表明しているので、
今日のアジア株式市場の下落は、ドイツ銀行のせいかも。
ドイツ銀行が保有しているアジア株の手仕舞いが連想されたとか?!

そのほか、気になる動きとしては
バルチック海運指数が強いことね。

※バルチック海運指数

これは不定期船の運賃を指数化したもので
世界中の海運会社、商社などから石炭・鉄鉱石・穀物などの貨物を運搬する
船の運賃の情報を集め、算出されており、一般的にはバルチック海運指数が
上昇するということは景気がいい、と考えられています。

7月に改善しやすい特徴があるインデックスなのですが、
足元のペースは異常じゃない?!
このを受けて日本郵船、商船三井、川崎汽船など
海運株が凄い上昇してるのよね。海運株上昇って景気がいいじゃない・・・🤔

さて、本当に景気が良くて上昇しているのでしょうか・・・。
5~6月はタンカー攻撃などが相次いだことが関係していたりすれば
あまりいいことではありませんね・・・。

さて、本当に景気が良くて上昇しているのでしょうか・・・。
5~6月はタンカー攻撃などが相次いだことが関係していたりすれば
あまりいいことではありませんね・・・。
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2019年7月7日日曜日

先週7月第1週はドルが巻き返しに転じた1週間。

※通貨インデックス一覧

週明けに、米中首脳会談を受けて追加関税が見送られ
交渉再開とのG20の結果を受けてリスクオン。
株、ドルが上昇した流れを1週間継続しました。
先週は3日米3指標揃って史上最高値更新していますね。

そして週末金曜日、雇用統計を受けてドル高がさらに加速。

6月 米 雇用統計 
    NFP 22.4万人 予想 16.0万人 前回 7.2万人(7.5万人から修正)
    失業率  3.7 %  予想  3.6 %  前回 3.6%
    平均時給 0.2 %   予想   0.3 %  前回 0.3%(0.2%から修正)
 

雇用統計の数字がいいものだから、
7月FOMCで予防的に0.5%もの利下げをする、という期待が後退。
米長期債利回りが大きく跳ね上がりました。

※米10年債利回り  大引け 2.034(+0.084)


金利上昇→ドル高、、、ですね、素直に。
行き過ぎた金利低下の修正が来そうな予感。

ただし、株式市場は下落。
利下げ期待後退から手じまい売りが膨らんだと見えます。

※ダウ平均   26922.12(-43.88 -0.16%)


ただし、CME FedWatchでは0.25%の利下げは95%織り込まれたまま。
一転株を売りに回るほどのショックではありません。
そもそも数字がいいわけですし。
ダウ平均は再び最高値更新を伺う可能性は十分にあると思います。

ただし、今週はパウエルFRB議長による議会証言に気をつけないと。。

※米国では旧ハンフリーホーキンズ法の規定により半期に一度(通常2月と7月)
FRB議長が議会に対し金融政策の報告書と答弁を行います。
今年は7月10日に下院、11日に上院で実施されます。

トランプ大統領からの圧力強まる中、どのような内容となるのかが注目。
事によってはドルが大きく動くリスクとなります。

また、4-6月期の業績相場がスタートしますが、
業績が悪ければ株価は崩落するとの見方がある中で
業績がそれほど悪くないということになれば、踏み上げ上昇加速となる可能性も。
日経平均ロング保有中ですが、これは継続中です。

豪ドル円ロングはまだ継続、、、、
株高が継続し、リスクオン基調が続くなら豪ドル円は上がるとみているのですが
先週は、ドル独歩高の様相となるなか、ユーロはじめ豪ドルもドルに対して下落、
結果クロス円はさえない展開でした。
株高が続けばクロス円もドル円上昇につれて上昇すると期待したいところ。

ユーロショートも継続です。

※ユーロドル 

やはり6月中旬以降のユーロ高は半期末レパトリの影響があったのでは。
7月に入ってからユーロ上昇の勢いが鈍り、結局下げてきました。

金がさらに下がることがあれば、ユーロドルはまだ下方向かと思っています。
米株がさらに史上最高値を更新し上昇できれば金の調整は大きくなりそうですので
ユーロドルショートでいいんじゃないかと。

※ゴールド 短期 Wトップに見えないこともない

米金利はじめ世界の長期金利はずいぶん下がりました。。。
債券バブルでもありますね、これが修正される過程で株高、金安があるかも。

ということで、短期的にはプチバブルの様相を呈するんじゃないか
とみているのですがリスク要因がないわけじゃありません。

①短期リスク:トルコ中銀総裁が更迭
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO47045440W9A700C1NNE000/

超短期的な材料ですが、
6日㈯にトルコの中央銀行総裁が更迭されました。任期途中の異例の更迭です。

~中銀は2018年夏の通貨危機以来、通貨リラの防衛のために高金利を維持してきた。景気浮揚を優先するエルドアン氏は中銀に利下げ圧力をかけていたが、中銀は6月の金融政策決定会合まで6会合連続で主要な政策金利を年24%に据え置いた。次回会合は7月25日に開く。
ということで、エルドアン大統領の圧力でトルコが利下げする可能性が出てきた。
5日終値は1ドル=5.62リラと6月初めから約3.8%上昇しているトルコリラ。
リラ円は日本勢の買いが大きいので、今週週明けにトルコリラが急落し
これに連れてドル円、クロス円が急落するリスクはゼロではありません。

ただし、ドル円、クロス円がトルコリラショックで下落しても
急落は一時的なもので終わり、買い場になると思っていますが、、、。

②中長期リスク:ウラン濃縮度引き上げ=イラン、核合意再び違反
https://www.jiji.com/jc/article?k=2019070700271&g=int

イランは7日、2015年に欧米など主要6カ国と結んだ核合意で
3.67%以下と規定されたウラン濃縮度の上限を無視し、
引き上げると発表しました。

国際原子力機関(IAEA)が1日に確認した低濃縮ウランの貯蔵量超過に続き、
深刻な合意違反です。

これはイランが米制裁に不満を持っている、という警告。
米国のイラン核合意からの離脱で強力な米制裁が復活しています。
イランは、状況が改善されなければ
60日後に義務履行停止の範囲をさらに広げるとしています。

これを欧米諸国が看過できるとは思えません。
トランプ政権はイランへの軍事攻撃も排除しない構えもみせていますが、
このイランのウラン濃縮規定違反に米国がどう出てくるか、、、、
軍事衝突リスクも否定できません。
その場合は金市場もあまり下がらないかもしれませんね。

中東の地政学リスクの高まりは原油市況にも影響を及ぼします。
足下ではOPECプラスの減産延長合意でも
景気の先行きへの懸念が強く原油は上値重く推移していましたが、
時期的には米国のドライブシーズンにも差し掛かってきましたので
原油価格上昇の可能性が強まってくるんじゃないかという気がします。
テクニカル的にも。

※WTI原油


※ウラン濃縮とは、核分裂を起こしやすいウラン235の濃縮度を高める作業。
濃縮の度合いによっては、核兵器の開発が可能。

欧米諸国は、軍事目的の疑いがあるとして、イランに経済制裁を科し
2015年に欧米など関係6か国とイランの間で核合意が結ばれました。

イラン側は、15年間にわたって3.67%以下に抑えることが義務づけられています。

イランの原子力庁の報道官は、濃縮度は当面、5%程度にとどめることを示唆。
5%程度の濃縮度は、原子力発電所の燃料として使うのに十分ですが
核兵器に使用するには、90%以上の濃縮度が必要。
イラン核合意の前には医療用として20%濃縮のウランを保有していました。
ちなみに、3・67%から90%まで濃縮するには1年以上かかる計算。


③日本、韓国への輸出規制

半導体製造などに欠かせないレジスト、フッ化水素、フッ化ポリイミドなど
化学製品を対象に日本政府が発動する韓国への輸出規制強化策によって
韓国の半導体メーカーと取引がある日本企業や世界のサプライチェーンに
マイナスの影響が及ぶと指摘されています。

韓国は報復に出るとも報じられていますが、日本製品の不買運動なども
両国の経済を冷やすリスクですね。

輸出規制は短期に終わるとの楽観もあるようですが
これは安全保障上の問題であるようですので、長期化するとみた方がよさそう。

小野寺五典前防衛大臣がPRIME NEWSのTVで

「今までウラン濃縮素材について韓国企業が“100欲しい”と言ったら
100を渡していた。しかし工業製品に使うのは70位で
残りを何に使うか韓国は返答しなかったので、必要な量を渡すために規制した」

「世界は大量破壊兵器が広まらないように制限している。
半導体素材のフッ化ポリイミドは戦闘機・レジストは
レーダー・フッ化水素はVX・サリン・ウラン濃縮過程の素材。
日本はシェアが高いので輸入も管理してる。
信用出来ない韓国は厳格管理対象となったが禁輸ではない」と発言。

また、萩生田光一幹事長代行は
「(化学物質の)行き先が分からないような事案が見つかっているわけだから、
こうしたことに対して措置をとるのは当然だと思う」と述べています。

FNN PRIMEは 与党幹部の話として、
今回の軍事転用可能な物品が北朝鮮に渡っている懸念があるとの
見方を示したと報じています。
https://www.fnn.jp/posts/00420354CX/201907051857_CX_CX

つまり、日本の化学製品が韓国から他国へ(北朝鮮やイラン)へ
流れている恐れがあることを明らかにしているのです。

イランのウラン濃縮の動きも関係がないとは言い切れません。

イランと韓国、原油の「物々交換」取引で合意 制裁の回避図る
https://www.afpbb.com/articles/-/3200165
となれば、このタイミングでの韓国への輸出規制は米国など欧米諸国と
擦り合わせて実施している可能性があり、
日本だけの判断で動いている事案ではないかもしれないということね。
つまり、短期に終わるなどということはない。

これは経済的には良い事態ではありません。

ということで、世界の地政学は大きく変化し、その過程においての
軍事衝突リスクも低くありません。

短期的にはリスクテイク方向にポジションを取っていますが
早ければ7~8月にはすべて手仕舞い、
リスクに備える必要があると考えています。

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今週の予定

8日(月)

地域経済報告(7月)
黒田日銀総裁、挨拶
ユーロ圏財務相会合

9日(火)

EU財務相理事会
アトランタ連銀総裁、講演
セントルイス連銀総裁、講演
クオールズFRB副議長、講演

10日(水)
中国消費者物価指数(6月)
中国生産者物価指数(6月)
FOMC議事録(6月18-19日開催分)
セントルイス連銀総裁、講演
パウエルFRB議長、下院金融委員会で半年に一度の議会証言

11日(木)

米財政収支(6月)
米消費者物価指数(6月)
ECB議事録(6月5-6日開催分)
OPEC月報
パウエルFRB議長、上院銀行委員会で証言
クオールズFRB副議長、講演
NY連銀総裁、講演
アトランタ連銀総裁、講演
リッチモンド連銀総裁、講演
ミネアポリス連銀総裁、講演

12日(金)
中国貿易収支(6月)
米生産者物価指数(6月)

2019年7月4日木曜日

米国株は主要3指標揃って史上最高値を更新しました。
上値が重かったダウ平均も、です。

※米主要インデックス


3日水曜は、4日の独立記念日の祝日を控えた短縮取引でしたが、
経済指標に弱いものが目立ち、
FRBがよりハト派に傾くとの見方が強まったようです。

・6月ADP全米雇用者数 +10.2万人(予想+14万人)

・5月米貿易収支 555億ドルの赤字、予想赤字額を上回る
 
・米・6月ISM非製造業景況指数:55.1(予想:56.0、5月:56.9)

・米・5月製造業受注:前月比-0.7%(予想:-0.6%、4月:-1.2%←-0.8%)

昨日、ECB次期総裁にIMFのラガルド専務理事が指名されたことも
好感されているようで、ドイツDAXなど欧州株も堅調。
これまでドイツのバイトマン氏が有力視されていましたので
比較すればラガルドさんは、ハト派ということなのでしょう。
ECBが緩和的な金融政策を維持するとの期待が相場を押し上げ、
指標が冴えないことでFRBの利下げ催促が相場を押し上げている、、、
典型的な金融相場です。

7月に入りましたので、4-6月期の決算が出てきますが
業績相場が意識されると、この高揚感が打ちのめされる可能性もありますが
短期的には踏み上げ相場となる可能性もありますので
まだ売り仕掛けは早いかな。

というより、私は今日の日経平均下落時に
日経CFDを買い増ししています。コストは21680円。

リーマンショック前もそうでしたが、半端に売り物が出ると
踏みあげられてバブル的な上昇がくるんですよね。
業績など中味が伴わなくても、上がるときは上がるんです。
2019年前半、世界が引き締めから緩和に転換したばかり。
この緩和期待が一相場形成する可能性があるんじゃないかな。。。
勿論短命です。逃げ時を間違えると火傷しますが、
日柄的に7月半ば~下旬、利下げ実施前までには勝負をつけたいポジション。

また、リスクオンならドル円もあまり下がらないと思うのよね。。。
世界の長期金利が低下しているので悩ましいところなんだけど
金利低下がきついのが英国、ドイツなど欧州圏。

みんな一緒に下がるならば、結局最も金利が高いのがドル、ってことで
結局はドル安がこないんじゃないかと。

また、豪ドルがすごい勢いで巻き返しています。
ということで、再度豪ドル円をリベンジ。
75.53円でロング参戦です。

※クロス円一覧

NZドル/円、カナダ/円でもいいような気もしますが。

ユーロドルショートは継続です。

というのも、トランプ大統領が
「中国と欧州は大きな通貨操作ゲームをしている」などとTweetし
ユーロドルは1.1312ドルまで買われる局面がありましたが、
直ぐに売り戻されており、やっぱ弱いよね、ということで。
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2019年7月3日水曜日

2日火曜のNY株式市場、ナスダック総合株価指数は5日続伸、
S&P500種株価指数4日続伸、過去最高値を2日連続で更新です。
ダウ平均は史上最高値を伺う値位置でもみ合いが続いていますが
+69.25ドル 26786.68ドルで陽線引け、何とか強気を保っています。

NY時間には売りを誘うニュースも出てきて神経質に上下しましたが
引けにかけて買いが優勢となった印象。

ベア材料としてNY時間に懸念されたニュースは

①ペンス副大統領がでニューハンプシャー州での予定取り止め、
 ホワイトハウスに戻る

⇒米副大統領報道官
「ペンス副大統領がワシントンに戻る必要性がある何かが起きた」
「心配するような事態ではない」

その裏で、トランプ大統領の健康問題が噂されたようで

⇒ホワイトハウス高官
「トランプ大統領と副大統領の健康上の問題ではない」


②ロシアの小型機密原子力潜水艦の火災が発生(ロシア領域内)
14人のクルーが死亡。

 Fire kills 14 sailors aboard navy research submersible
https://www.bbc.com/news/world-europe-48844013

⇒プーチン大統領予定をキャンセルしロシア国防相との緊急会議
 放射能漏れの懸念?!
  
 
③USTR:米通商代表部、対欧州の追加関税リスト発表
エアバス航空補助金に対する40億ドル分の追加関税示唆

⇒米欧貿易摩擦激化への懸念

これらのリスクに反応したのか、ゴールドが急反発

※ゴールド先物日足


なかなか見ない位置での陽線示現。

ゴールドがこれだけ大きく反発するということは
ユーロドルも大きな上昇になっているか…と思いきや

※ユーロドル



欧州時間に大きく上昇しましたが、その後は冴えずダラダラ下落。
(ECB政策担当者:7月に早急に利下げする理由はないとの発言受けて?)


ユーロ下落はこのニュースに反応した側面も大きい模様。

欧州中銀総裁に仏ラガルド氏 欧州委員長はドイツから
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO46886190T00C19A7000000/
・ドラギ氏の任期は10月31日まで
・EUトップの欧州委員長にドイツのウルズラ・フォンデアライエン国防相を指名
・2人の女性トップ?!数カ月以内に承認される可能性

⇒これまで独連銀総裁バイトマン氏が後任との見方が根強かったが
 ラガルド氏なら独バイトマン氏よりもハト派だろう、、、との見方

ということで、ユーロにはユーロ独自の材料があったことで
リスク警戒からのゴールド上昇との相関は薄かった。
ユーロドルショート継続です!

********************

それから日火曜は豪準備準備銀行(RBA)政策金利発表がありました。

予想通り0.25%の利下げを決定。豪州過去最低の1.00%へ。

・2月に続いてか月連続の利下げ。
・年内にあと1回の利下げの可能性。(8月or9月)

RBA利下げ発表前に豪ドルは大きな下落となっていたので
予想通りの利下げを受けて下落するという値動きにはなっていません。
長期金利も小幅に低下しただけです。

むしろドイツや米国、そして英国の長期金利が一段と低下しており、
豪州の金利は底堅いように見えます。

この点から言えば豪ドルは買ってもいいんじゃないかって気がします…。
買ってないけど。

※長期金利一覧

********************

英国の長期金利が酷い下げ方をしていますが、カーニーさんの発言のせいかな。

BOEカーニー総裁
「不確実性が短期的な政策対応を正当化する可能性」と発言

⇒緩和再開の思惑が浮上しポンド売り(長期債利回り低下)

ポジションはユーロドルショートと日経CFDロング継続のまま。

S&Pが史上最高値更新でダウがまだ更新できずですが
遅れてダウも上がるのかが最大の焦点ですが、
NY時間、為替市場ではドル円がリスクオフ的に円台まで下落していますので
このまま円高基調が続くなら、3日の日経平均は反落となりそうです。。。

そうそう、今週4日がは米国の独立記念日で米市場が休場となります。
明日水曜の米国株式市場は半ドンになるので流動性が下がりそう。
5日金曜は米雇用統計の発表を控えているのですが。
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2019年7月2日火曜日

やはり東京株式市場は全面高。
G20での米中首脳会談を好感して日経平均は大きく窓を開けて上昇。

※日経平均 454.05円高の21729.97円 令和最大の上げ幅。


一目均衡表の雲の上にろうそく足が顔を出しました!

今日午前、日経CFDを21679円でロング。
ダウCFD26650ドルSは26733ドルでカット(損切り)
ダウも途転ロングしようかと思ったのですが、、、
史上最高値更新目前レベルですので、ここで反落するリスクも
残っていますので、思いとどまっています。

今日は6月の日銀短観が発表されました。

・大企業製造業DI:7(予想:9・3月:12)
・大企業製造業先行き:7(予想 6・前回 8)
・大企業非製造業DI:23(予想:20・3月:21)
・大企業非製造業先行き:17(予想 19・前回 20)
・大企業全産業設備投資:前年度比+7.4%(予想:+8.1%・3月:+1.2%)

■大企業製造業DIは+7、前回+12から悪化
2四半期連続で2016年9月以来、約3年ぶりの低水準

■大企業・製造業のドル円想定為替レート
2019年度上期109.36円、下期109.34円
(3月調査時108.87円(上期108.80円、下期108.93円)

想定為替レートは円安方向へ修正されていますが
(これは前回調査時のレートが110~111円だったためかと思われます)
現在のドル/円相場は108円台前半ですが、、、大丈夫でしょうか。

参考:国内経済の行方、内需の持久力が左右 6月日銀短観
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO46795330R00C19A7EA2000/?nf=1

これで消費増税とは恐ろしい・・・。

今日は米中貿易交渉進展への期待でリスクオンですが
長期的な上昇のトレンドは期待できませんね。
4日の公示まで、、、サプライズなしか。。。

短観は今日の日本株市場にはほぼ影響なし。
米中貿易交渉進展期待が先行するマーケットでした。

***************************

上海総合指数は2.22%高の3044.90で取引終了。

※上海総合


今日発表された経済指標は悪かったのですが、、、。

6月財新製造業PMI:49.4(予想:50.1、5月:50.2)

4か月ぶりに50を割り込んでいます。

******************************

今日はその後に出てきた欧州の指標も軒並みダメ。

・英・6月製造業PMI:48.0(予想:49.2、5月:49.4)
・ユーロ圏・5月失業率:7.5%(予想:7.6%、4月:7.6%)
    ⇒前回の7.6%から改善も2008年7月以来低水準

・6月ユーロ圏製造業PMI改定値:47.6(速報値47.8から下方修正)

・6月ドイツ製造業購買担当者景気指数(PMI)改定値:45(速報値45.4)
  ⇒4カ月ぶりの高水準も、50を6ヵ月連続で割り込んでいます。

・スペイン製造業PMI:47.9(予想49.5・前回50.1)過去最低水準。50割れ。

今日7/1に発表された今日欧州のPMIが全て低下、
全てコンセンサスを下回っています。

ということもあってか、
今日はECBメンバーが相次いでハト派発言を行っています。

■レーン・フィンランド中銀総裁
「ECBは必要に応じて全ての手段を調整する用意」

■クノット・オランダ中銀総裁
「第2、第3・四半期の見通しは第1・四半期よりも悪化しており、
ECBとして景気が大幅に悪化すれば断固行動する」

特に クノット氏はECB内でもタカ派と目されているため
クノット氏のハト派発言はインパクトが大きかったようで、
市場の一部には9月利下げの可能性が高まっているとの指摘も。

これらを受け、独10年債利回りは一時-0.363%、
仏10年債利回りも-0.053%付近まで低下。
史上最低水準を更新しています。

これが今日のユーロ安をもたらしました。

※ユーロドル



ユーロドル1.1378ドルSは利が乗ってきました。
継続します。

ゴールドも崩れてきていますしね。

※ドル建てゴールド先物


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さあ、ここからどうなるでしょう。
リスクオンは続くでしょうか。

気になるのは、今日の米株。
寄り付きは勢いよく窓開け上昇、ダウ平均は一時上げ幅は290ドルを超え、
昨年10月につけた過去最高値を上回る場面があったのですが、
窓をほぼ埋める下落となっています。

最高値を終値で越えてこないと、このレベルで叩き落されて
崩落の可能性が否定できません。

窓埋めからの再上昇となるか、、、。
正念場ですね。

※ダウ平均


あ、豪ドル円75.40円Lは、窓開け上昇で東京市場では76.30円付近まで
高値があったのですが、みるみる窓埋めしちゃって、大きな陰線示現。。。

中国PMIが悪かったから、、ってのもあるのかなぁ。。。

※ドル円、クロス円一覧 


ドル円はしっかり上昇基調を保っており、
豪長期金利も比較的しっかり推移しているのですが、
今日はドイツはじめ欧州金利の低下によって、米ドルの強さが際立っており、
米ドル独歩高なんです。米金利は小動きなんだけどね。

※長期金利一覧 ドイツ金利やばいんですけど・・・・。



※通貨インデックス一覧 米ドル独歩高 



米ドルが強いので、豪ドル、キウイなどの下落も大きく、
これがクロス円を圧迫しています。

また米株が寄り付き天井で下落し始めたこともクロス円には不安材料。

豪ドル円ロングは75.72円で逃げました。。。。微益でした😢。

米ドルが強いのでドル円しっかり。
明日の日本株は多少反落があるかもしれませんが、
大崩れはないと思います。日経のチャートは強い。

ということで、新規日経ロング。ユーロドルショート継続。
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