上値重い日本株市場、衆院選に期待？～ドル独歩高続く

日経平均は3営業日続伸となりましたが
前場半ばには一時28128円と28000円台に乗せたのに大台維持出来ず失速。

8/10㈪　＋68.11円　27888.15円


上値は相当に重いですね。

1570日経レバやソフトバンクGの信用買い残を見るに
下落過程で買い続けてきた投資家らが株価が戻ると
やれやれの売り、戻り待ちしていることが伺えます。

21年のIPO銘柄、これまで62銘柄が上場を果たしていますが
8／5時点で初値から上昇している銘柄はわずか10銘柄のみ。
52銘柄が初値を下回っていて、IPO市場でも
個人投資家が痛んでいるだろうと推測されます・・・。

なにか大きな買い材料がなければ上がりそうにありません。

個人的にはこの秋の衆院総選挙に
高市早苗氏が出馬の意向を示していることに期待しています。

高市前総務相、自民総裁選に立候補の意向　月刊誌で表明
https://www.asahi.com/articles/ASP865J8SP86UTFK00Z.html

経済政策「アベノミクス」の柱の一つである財政出動の不十分さを指摘。
インフレ率が2%に届くまでは、プライマリーバランス
（国と地方の基礎的財政収支）の黒字化目標を「凍結」し、

財政出動を優先すべきだとした。

日本初の女性総理誕生、って筋書きで外国人投資家が戻ってきてくれないかな・・・。
もちろん、上記にあるように効果的な財政政策を掲げてくれることが大前提。

しかし、選挙はまだちょっと先の話。
28000円下の水準でこつこつ拾っておきますか。。。

今日は狙っていたユーロの売り参戦。
ユーロドル1.1737ドルS

■ユーロ圏ZEW景況感指数（8月）　42.7　前回 61.2
■ドイツZEW景況感指数（8月）　40.4　予想　55.0　前回　63.3

８月ドイツＺＥＷ景況感指数、前回63.3から随分落ち込みました。
５月につけた84.4から3カ月連続の低下。
同じくユーロ圏も前回61.2から42.7へと低下しています。

これはドイツZEW・ユーロ圏もほぼ同じ形状

※ZEW景況感指数
アナリストや機関投資家約350人を対象に、
6カ月後の景気見通しについて行ったアンケート調査を基に算出

どうも欧州圏の経済回復マインドはすでにピークアウトしているようですね。

そしてドイツも9月総選挙。
ドイツ総選挙の行方なお不透明、ラシェット氏の支持率低迷－世論調査
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2021-08-02/QX4R2BDWRGG101

ユーロに弱材料がなくても、足元米国の労働市場の数字が良好であることから
早期テーパリング観測が強まっており、米金利が上昇基調に回忌していることから
ドル高基調になっているため、ドル高ユーロ安基調ですね。

※通貨インデックス一覧

キウイ円ロングも継続ですが（キウイ円76.94円L）
ドル円ロングかユーロドルショートがシンプルでいいように思います。

明日11日水曜の注目は

・米消費者物価指数（7月）予想+5.3%、前月+5.4%
・アトランタ連銀総裁、講演
・カンザスシティ連銀総裁、講演
人気ブログランキングへ

雇用統計受けてドル急伸、金利上昇でも米株高

 雇用統計を受けてドル独歩高。
ドルインデックスだけが急伸しています。

※通貨別インデックス一覧

トリガーは米7月雇用統計。
米雇用者数、７月は予想上回る94.3万人増－失業率は大幅低下
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2021-08-06/QXF46ADWRGGK01

■NFP（非農業部門雇用者数）94.3万人
　　　　　　　　　　　予想　87.0万人　前回　93.8万人←85万から上方修正）
■失業率　5.4％
　　予想　5.7%　前回　5.9%

■平均時給　前月比+0.4％　前年比+4％

めちゃめちゃ強い💦
9月の終了を前に、多くの州が前倒しで
失業給付の上乗せを打ち切っていることが関係しているのでしょう。
お金がもらえないなら働くか、と。

これまで働いて手にできる給料より
失業給付のほうが大きい、という労働者の労働意欲が上がらなかったことで
雇用統計の数字が抑制的であったとの指摘もありましたが
これだけいい数字がでちゃうと、早期テーパリング観測が急浮上してきます。

水曜日のブログでもご紹介しましたが

ＦＲＢ、10月までに緩和縮小着手の公算＝ウォラー理事
https://jp.reuters.com/article/usa-fed-waller-idJPKBN2F322E
・向こう２回分の雇用統計で自身の予想通りに雇用がそれぞれ
　８０万─１００万人増加すれば、ＦＲＢは１０月までにテーパリングに
　着手する可能性がある

8月、9月の雇用統計で　NFPが80～100万となれば
10月までにテーパリング着手の可能性。

と具体的にウォーラー理事が述べているというところに
市場は反応したと思われます。

（ていうか、水曜に発表された
　ADP雇用指数が悪かったのはなんで？！）

この数字を受けて、金利が急反発。

※米10年債利回り

そして金融政策の影響を受けやすいとされる2年債利回りを
チェックすると、、、米国だけでなく英国カナダ、欧州圏の利回りも上昇。
日本だけが低下しているんですね、、、
金利面からの影響だけを見ると円安でしょ。

ということでドル円が急伸しています。

※ドル円　（ショート買い戻しておいて良かった）

このドル高、続くでしょうか？

足元の焦点は10年債利回り、200SMAを超えられるかでしょうか。
ちょうど200SMAで止められています。

そして200SMAを超えるか否かを占うのが、米国の金融政策、
ウォラー理事の発言が示す「10月にもテーパリングの可能性」を
決める8月の米国の労働市場の回復でしょう。
9月に発表される8月分の数字が80～100万となれば
さらにテーパリング観測が強まる可能性が出てきます。

ということで、ここから雇用に絡むような経済指標には
マーケットはかなり大きく反応しそう。
来月の雇用統計発表前のISMとかADPもボラが上がりそうですね。

ただ、このウォラー理事の発言を否定するようなハト派発言を
する要人が増えてくれば話はまた変わってくるのですが
FRBの理事らの発言を予想することはできません。

しかし、テーパリングが近いとの思惑で金利が急上昇し、
ドル高となる相場でも（しかもデルタ株拡大懸念で原油が下がっている）
米国株が更に上昇したところをみると、市場はリスクを恐れていない様子。
ダウは史上最高値更新です。
こういう反応はその時のセンチメントによって変化します。
テーパリングが近いかも、、という材料が株売につながるフェーズもあります。
しかし、今は労働市場が強いことで米経済の強さを素直に好感、
これはデルタ株拡大でも米国は強い、という安心感のようなものかもしれません。
景気後退懸念が払拭された、というか。

というわけで8月中は米株高が続くかもしれませんね。
ただし、来月の雇用統計前後からはムードが変わるかもしれません。
例年9～10月の株式市場には要注意、株価下落のアノマリーがありますので
株を買うなら8月まで、かな。

株高ならリスクオン＝ドル売りのような気もするんですが
為替市場は金利に敏感になっています。
今はリスクオンでドル高＝株高なのかもしれません。

リスクオンとかリスクオフというのは
株式市場やコモディティ市場は単純に上がればリスクオン、
下がればリスクオフで単純明快なのですが
金利、為替市場ではその時々で正解はないのが難しい。

原油市場だけを見るとデルタ株拡大で
特に中国の輸入量の減少を懸念して下落してきていますので
その市場の内部要因（需給）やテクニカルで動いている側面も大きいようです。

そもそも米金利が1.12％まで下がったのだって日本のGPIFの
リバランスによる米債買いが大きかったせいではないかという指摘も。
景気とかインフレとか全く関係なくて、
巨大な機関投資家のりバランスで動いちゃうこともある、ってことです。
その意味でいうと毎月、月初に日本株が強いアノマリーもそれですね。

ポジションはキウイ円76.94円Lのみ。
ユーロドルの売りを狙っていましたが売りそこねました。
今週こそユーロの売りを狙います。。。
人気ブログランキングへ


今週は、物価関連の指標でドル高が加速するか否かに注目。

9日（月）日本休場
中国消費者物価指数・生産者物価指数（7月）
米求人件数（6月）
アトランタ連銀総裁、講演
リッチモンド連銀総裁、講演

10日（火）
日本景気ウォッチャー調査（7月）
ドイツZEW景況感指数（8月）期待指数、予想58.0、前月63.3
クリーブランド連銀総裁、講演

11日（水）
米消費者物価指数（7月）予想+5.3%、前月+5.4%
アトランタ連銀総裁、講演
カンザスシティ連銀総裁、講演

12日（木）
英GDP速報値（第2四半期）
ユーロ圏鉱工業生産（6月）予想+0.4%、前月▲1.0%
トルコ中銀政策金利
メキシコ中銀政策金利
米生産者物価指数（7月）予想+7.1%、前月+7.3%、
OPEC月報

13日（金）
ミシガン大学消費者信頼感指数（8月）予想81.2、前月81.2
米輸入物価指数（7月）

人気ブログランキングへ

 

決してリスクオフ相場じゃない？！～資金はインドやGAFAに集中

 リスクオフムード全開、って感じじゃなくなってきていますね。
全ての資産が売られてキャッシュ化されるのがリスクオフ相場ですが
インドSENSEXなんかこの上昇ですし（過去最高値）


日本株市場においてはREITが強い。

マザーズはダメダメですが、日経平均は意外と下がらないですねぇ。。。

そして今夜の米株市場、ナスダック総合指数が新高値更新です。

この環境でリスクオフポジション全開に持っていると苦しいわけで
今日はドル円ショートポジションと
株価インデックスショートを手仕舞いました(´・ω・`)

ドル円110.08円S　⇒　109.66円買い戻し
日経CFD　27810円S　⇒　27698円で買い戻し
ダウCFD　34949ドルS　⇒　34952ドルで損切り

キウイ円76.94円L は継続。

インド株が強いのは中国株を売ってインドに資金シフトしている模様。
インドの人口も大きいので中国の教育関連株からインドの教育銘柄へ、
といった塩梅で、インドの株は強気継続。
つまり金余りの相場、どこかには資金が入っているわけで
今は日本株ではなくて、インドやGAFAなど米株に資金が
集中しているということのおうです。
つまりリスクオフ相場ではない、ということか・・・。

明日は雇用統計ですのであまりリスクポジションは増やさずに様子見。

米長期債利回りがWボトムのような形で反転上昇しており
これも市場の安心感につながっているようですね。

米国の貿易赤字は過去最大なので、テーパリング云々もありますが
ドル高にはなりにくいんじゃないかと思う次第。
赤字の国の通貨は弱く、黒字国通貨は強いのが定石。
米国は借金して海外からものを買っているということで
ドル売り外貨買いの構造、ということですね。

米貿易赤字、６月は過去最大の757億ドル－市場予想を上回る
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2021-08-05/QXD9M5DWRGG601?srnd=cojp-v2


現在キウイロングのみです。
人気ブログランキングへ


そうそう、日本株市場の需給がどうなっているかは
岡村さんの解説を是非お聞きください。

＜影響力増す日本の個人投資家＞
『日本株 下期上昇の特効薬は何！？』
https://youtu.be/Bd8uIuPJRLQ
【ひろこのスペシャリストに聞く!】
解説：経済番組コメンテーター 岡村友哉氏

人気ブログランキングへ