ひろこの“ボラタイル”な日々: 米国インフレはピークアウトの兆候も英国はインフレ加速中

2022年11月17日木曜日

米国インフレはピークアウトの兆候も英国はインフレ加速中

為替市場は膠着気味。
ドルが下げ止まったのか否かまだ答えがでません。

※通貨インデックス一覧

短期的にはドルが反発し他通貨が反落しそうなのですが、
この3日間同じ位置で小動き、なかなか反転しないところを見ると
もう一段のドル安があるかもしれません💦
その可能性に留意しつつもドルロング継続中。。。

１・米小売売上高、8ヶ月ぶり大幅増
２・米ターミナルレートは5.0～5.25％？
３・英インフレ率11％台へ～41年ぶり高水準
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１・米小売売上高、８カ月ぶり大幅増
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-11-16/RLG091T0AFBS01
・10月小売売上高：前月比＋1.3％（予想：+1.0％、9月：0.0％）
　　～9月0.0％から+1.3％へ伸びが予想以上に拡大

・自動車除く小売：前月比＋1.3％（予想：+0.5％、9月：+0.1％）
　　～9月+0.1％から+1.3％へと大きく伸びる

GDP算出に用いられる自動車、建材を除くコントロールグループは
前月比＋0.7％と9月＋0.6％から伸びが拡大し、GDPにプラスに寄与。

米国、消費者の購買意欲は衰えません。小売が強い。
この指標だけを見るとインフレはなかなか低下しないとの懸念が
広がりそうですが、今夜発表された輸入物価は下落が続いていることが明らかに。

◆米輸入物価、10月は4カ月連続で下落　インフレピークの兆候か
https://jp.reuters.com/article/usa-economy-inflation-idJPKBN2S61TH?il=0
・１０月の輸入物価は前月比で０．２％下落
・インフレがおそらくピークに達したことを示す最新の兆し

インフレのピークアウトの兆候、となると
金融政策のタカ派継続は景気を壊すリスクですので
ハト派的になってくるのでは？という期待も出てこようかと思いますが、
しかし、小売の数字がかなり強かったりしますので
金融政策はどのように舵取りされるのか予想が難しい。

今夜は米サンフランシスコ地区連銀のデイリー総裁が
来年初めまでに政策金利を4.75～5.25％の範囲に引き上げることは妥当だ
との認識を示しています。

２・来年初めまでに4.75─5.25％への利上げ妥当＝ＳＦ連銀総裁
https://jp.reuters.com/article/usa-fed-daly-idJPL4N32C3G9?il=0

米政策金利、23年ピーク予想を0.25％引き上げ＝ゴールドマン
https://jp.reuters.com/article/usa-fed-goldmansachs-idJPL6N32C0ER?il=0
ゴールドマンは23年のターミナルレート予想を0.25％引き上げ、5─5.25％とした。

やはりターミナルレートは5％を超えるか？

となればもっと先週までに下げすぎたドルの反発があっても良いのですが
ドルは小動きです。。。ポジションは継続しています。

３・英インフレ率、41年ぶり高水準の11.1％－10月は予想超える上昇
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-11-16/RLFIV4T1UM0W01?srnd=cojp-v2
・10月消費者物価指数：前年比+11.1％（予想：+10.7％、9月：+10.1％）
・10月消費者物価コア指数：前年比+6.5％（予想：+6.4％、9月：+6.5％）

英国のインフレはさらに加速。
米国はピークアウトの兆候が出ているのですが。。。

NOTE

ＮＡＴＯとポーランド、ミサイルはロシアの意図的な攻撃ではない
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-11-16/RLFTL8T0AFB601
・ウクライナの迎撃ミサイルが原因だった公算－ストルテンベルグ氏
・ＮＡＴＯ第４条発動の必要はない可能性－ポーランド首相

ロシア、ウクライナ間の問題がNATOの参戦で世界大変の様相へ発展、という
懸念は後退したため、ややユーロに買い戻しが入ったようですが、
売り方の買い戻しが終わればユーロ上昇はとまるんじゃないかと思ってます。
ユーロドルショートも継続です。

今週のひろこのウィークリーゴールドはシルバー！

シルバーって4年連続供給不足なんです。
それでも価格は低迷している背景には
米国の金融引締め金利上昇による金融要因が。

この重しが消えたら…？！

シルバーの需要が年々増加していることが
供給不足の主因ですが、シルバーの用途とは？

貴金属スペシャリストに　池水雄一氏に伺いました。