ひろこの“ボラタイル”な日々: 強い米3月小売売上高うけドル円154円台へ～米金利高どこまで？！

ドル円154円台。介入が入る気配なし。
ドル円一段の上昇トリガーは米国の強い小売売上高

■米小売売上高、３月は予想上回り前月も上方修正－成長を押し上げ
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-15/SBZHNLDWLU6800

・小売売上高　＋0.7％　（前回＋0.9％：予想＋0.4％）
・コントロール小売売上高　＋1.1％　（前回＋0.3％：予想＋0.4％）

※コントロール小売＝GDP算出に使用される
（飲食店と自動車ディーラー、建材店、ガソリンスタンドを除）売上高
　23年1月以来の強い伸び

金利高でも米国の消費が衰えません。
これでは利下げの必要などありませんね。

■米利下げ観測が後退、11月より前の完全織り込み消える－強い指標で
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-15/SBZR16DWX2PS00?srnd=cojp-v2

■米国債下落、利回りは今年最高の水準－インフレ懸念と好調な米統計で
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-15/SBYW7VT1UM0W00

※米国債利回り一覧　今夜も市場金利は上昇

※ドル円　米金利上昇でドル円上昇止まらず

日本の通貨当局はなぜ動かない？！
米国のファンダメンタルズが強くドル金利上昇の流れの中で
ドル売り介入を実施しても、効果が薄いことを理解しているのでしょう。
市場へ牽制のメッセージを送るに留めており実弾は入りません…。

■為替市場について、米などの財務官・中銀幹部と頻繁に連絡＝神田財務官
https://jp.reuters.com/opinion/forex-forum/QAYTNH3JC5PS5IXPQW55KO2LZY-2024-04-15/

■しっかりと注視している、万全の対応取りたい＝円安で鈴木財務相
https://news.yahoo.co.jp/articles/e8579f6002185b6d827403e880bab58f78f834ce
断固、というフレーズもないですし
どうもやる気は感じられない。。。。

※日米金利差とドル円　金利差拡大でドル円上昇

米金利が上昇するのだからドル高になるのは至極当然で
これを投機的とは言えないわけね。
日本としてはこのドル円上昇、打つ手なしということか。
しかし、このまま155円を超えても何もしないのでしょうか・・・？
ドル円に関しては見ているだけです。

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イランのイスラエル報復で荒れた週末となりましたが
週明けの米国市場は高く始まり底堅さを見せており、
リスクイベントは一旦終焉したようなムードです。
金曜に19.2まで急伸したVIX指数は今夜16にまで低下。

週末はJPモルガンの決算に失望売りが広がった側面も気がかりでしたが
今夜のGSの決算は悪くなかった。
■ゴールドマン、１－３月増益－債券トレーディング収入予想上回る
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-15/SBZF4NDWLU6800

※GS日足　

JPモルガンの株価はさえないままですが
※JPモルガン

ただ、強すぎるCPIや小売の数字を受けて
年内利下げ折込が著しく後退しており米株高が維持できるかは疑問。
こうして書いているうちに米株は上げ幅を削る展開となってきています。

最も気になるのはジャンク債。
直近のレンジ下限を下抜けてきました。

※ハイイールド債価格

ジャンク債価格下落＝ジャンク債金利上昇です。

債券市場の金利上昇圧力は原油高などのインフレに直面し
安全資産としての役割をなさないのでハトの指摘も

■米国債の安全資産としての役割、原油価格の影響による圧力に直面
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-15/SBYW7VT1UM0W00
インフレ懸念の悪化は、
金利高止まりへの懸念から既に売られている米国債の需要も減退させる可能性

あまり良くない形での金利上昇は、株式市場にはネガティブです。
暴落するとは思いませんが、米株は今年の高値をつけてしまった可能性が高く
日柄をかけながら調整を強いられる相場となっているように見えます。

株式市場がリスクオフ！急落とならなければ
ドル円相場のポジション巻き返しの円高も期待できそうにありません。
このままじわじわ円安が続きそうですね。

ユーロドルショート継続。
0.5936ドルでキウイドルショートも追加。

NOTE

■ＥＣＢは今年３回利下げ、４回の可能性も－リトアニア中銀総裁
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-15/SBZ3Q2DWLU6800?srnd=cojp-v2-markets
・今年３回以上の利下げが行われる可能性は50％以上ある

■英国、インフレ退治で米国に先行－早期に利下げに踏み切る可能性も
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-15/SBZ64IDWRGG000

英国、欧州は米国に先んじて利下げを始めそうだ、ということで
ドル高は円に対してだけではありませんね。
ユーロやポンドに対してもドル高です。
ドル独歩高なのです。
※通貨インデックス一覧