ひろこの“ボラタイル”な日々

2010年10月8日金曜日

イベント前夜のドル円急降下

今日夕方のドル円83円台割れの急降下は
桜井財務副大臣発言が思いのほか市場に材料視されてしまった・・・
との見方がTwitter上では多かったように思いますが、
平時であれば当たり前の発言も、それ、今言っちゃいかんでしょう。って話で、
いかに現在のドル円市場、サポートが弱い脆弱な環境かが窺い知れます。

日銀の量的緩和を受けて介入を受けても尚止まらない円高の地合いにあって
介入期待でドル買いしている向きも少なくないのですものね。
それでも介入水準まで下げてきちゃったわけで、
特に当局者の発言って重みを増している中でのこれですものね・・・。

・（円高は）中央銀行の政策だけでは解決できない部分もある
・（円高は）米経済に対する不安感や米中銀の追加緩和余地などが背景
・経済対策を受けて為替がどう振れるかは市場の判断

今日菅さんが「今後も為替動向を注視し必要なら断固たる措置をとる」
「為替の過度の変動は経済・金融に悪影響あり看過できない」って
言ったばかりなのに、このチグハグさ。
もはやお家芸（とツイートしている方がいらっしゃいました。）

まあ、細かいことはいいでしょう。
桜井さんが今日こんなことを言っても言わなくても円高ドル安トレンドに
かわりはないでしょうしね。どこまで行くか、つまり大底はわかりませんが、
どこで次の介入が入るのか？って議論なら今日のFOREXRADIOをどうぞ。
大倉さんが来週あたり・・・・と発言しています。
特に今日の放送には皆さんからの質問が多く、（陰謀論も含めて）
大倉節も炸裂しまくっています。オージー金利据え置きで下げたトコを
確り拾って利益出してるっていうんだからテンション高いわよね♥

・介入を巡ってのドル円考察
・ユーロ高の背景に中国の影
・（ユーロドルの月曜から火曜にかけての下落の背景は？）
・量的緩和の市場へのインパクト
・G7控えて身動きがとれない？！
・雇用統計で流れは変るか？
・コモディティ、原油相場の見方
・どこまで上がる？！オージードルは◯◯尊
・ゴールドマンとか、ロスチャイルドとか、ロックフェラーとか陰謀論もろもろ

などなど、盛り沢山のテーマでUst配信いたしました。
モチロン、いつものPodCastにオンデマンド放送もありますので是非。

ユーロ円、日足チャートで,見事に200日移動平均線で折り返してるわ～
気になる動き。。。

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2010年10月7日木曜日

沈黙続ける財務省日銀・・・ドル円83円割れ

■ドル円は83円割れ。

今日赤坂でモツ鍋食べながら確認した次第ですが、

帰宅していろいろとソースを辿るとADPがトリガーとなったみたいですね。

■9月ADP雇用統計▲3.9万人市場予想は+2万人ですから

ちょっとショッキングだったようですね。

マイナスへ転落は今年1月▲8.2万人以来ですし。

中小企業・中堅企業・大企業全ての規模で雇用の減少が確認されたということで

ドル売りが更に進んだ模様ですが、

ADPって政府部門の雇用が含まれてないんですよね。

だからあくまで民間部門の雇用変化ってことになりますが、

さて、今週の大トリではどんな結果になるか。

先に売り込まれた分、サプライズでNFPが好結果になれば

ドル買いの要因とも成りうるか？！

なーんて妄想してる皆、あんまり期待しちゃ駄目よ。

■今晩一時的にユーロが売り込まれたみたいですねぇ。

結局すかさず買い拾われ倍返しでの上昇となっているのですが、

売られた原因はこれ？！「格付け機関フィッチ、アイルランドの格付け引き下げ」

ところが、今のマーケット、ユーロネガティヴにはあまり反応しない。

テーマはあくまで「ドル安」

すかさず売られたところが買い拾わていますが、どうもアジア中銀の外貨準備の

リバランスが行われており、この影響がユーロ高に繋がっているとの報あり。

つまり、ドル資産を減らして、ユーロ買いしているってことか。

共に円買い、金買い？！金価格1350ドルですってよ。年内1300ドルって見通しは

さもありなんと思ってみていましたが、1300ドル超えてからが早い早い・・・・。

売り手不在の状況となっている模様。

■1.38台でユーロ売りに転じていた中国がまたユーロを買っている

なんて話も聞こえてきますが、

ゴールドマン・サックスが3ヶ月でユーロドル相場が1.40、

向こう6ヶ月で1.50となるなんて言っているみたいで、今夜の急騰の背景には

これも材料視されたとの噂も。

ポジショントーク？！こんな話題が市場に蔓延するころには今のトレンドでの

ユーロ買いは終わっている可能性も。こういうソースは危なくてしょうがないわ。

■日銀の量的緩和策もあっという間にマーケットに

吸収されつくしちゃったみたいですね。

アメリカの量的緩和の20分の1に過ぎないって誰かの呟きでみかけましたが、

それじゃ、ドル安政策に勝てるわけがない。5兆円じゃパンチ不足だったか？！

ドル安の流れに一応の終止符が打たれるのが何がきっかけとなるか。

明日のFOREXRADIOは大倉孝さんがゲストですので、聞いてみますね。

雇用統計が節目になるんでしょうか・・・・

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2010年10月6日水曜日

止まらぬ円高～日米金融緩和のいたちごっこ

金が先かユーロが先か・・・。
ブルース池水氏がこのところの金相場はユーロドル相場と相関性が高い、、、
というか、一致していると指摘していましたが、今夜のNY金相場1327ドル？！
史上最高値を更に更新しての上昇となっています。

材料は、、、
今日の日銀の金融政策決定会合での「包括的な金融緩和政策」発表でしょうか。
4年3ヶ月ぶりに事実上のゼロ金利政策へ。
ブルームバーグがこんなタイトルの記事を掲載しています。
「日米金融緩和の「いたちごっこ」」
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920012&sid=apARqqr8pgWk

いよいよ「無国籍通貨」としての金が不動の地位を獲得したぜよ。
というような上昇ね。
これに連動しているというのはどうも解せないのですが、
ユーロも金とともに巻き返しに入っています。
あれ？中国は1.38台で売ってましたよね。
再度買い直してきたんでしょうか？

円にとっての金融緩和策が出されたというのに、
結局はドル安が進行しているって現実をどう捉えたらいいのでしょうか？
まだ、生ぬるいってことなのかなぁ。今日の発表は意外と踏み込んだ内容だったように
思うのですが・・・・。しかしながら、10月1回目の決定会合で失望での円高進行っていう
昨日の私的シナリオは遠からず。合っていたと言ってもいいかも。

でもポジション取ってなかったら意味ないよね。

一応　日銀の本日の決定内容をメモしておきます。

①主要政策金利である無担保コール翌日物の誘導目標を
　従来の「0.1％前後」から「0.0-0.1％程度」に変更。実質ゼロ金利政策復活。

②物価の安定が展望できる情勢になったと判断するまで
　上記の実質ゼロ金利政策を継続すると、長期ゼロ金利据え置きの表明。
　～消費者物価上昇率プラス１％程度を目標に据えた時間軸政策の導入

③資産買い入れ等基金創設
１・「総額５兆円程度の新型オペ」（足下では30兆円程度まで増額されている）
　　～国債、ＣＰ、ＡＢＣＰ、社債、ＥＴＦ、Ｊリートなど様々な金融資産の買い入れ枠で構成
（日銀のバランス・シート上への新たな基金設置、量的緩和政策へ踏み込むもの）

ここまで出してきて円高止まらないの・・・・？！
ドル安はFedのこれを超える材料を織り込んでいるものなの？
セントラルバンクのこれだけ思い切った政策転換、
意思を見たマーケットは大転換を迎えてもいいように思うのですけれど。
介入も実施したし・・・・。
アク抜けするまでは止まらないってやつなんでしょうか。

アク抜けのレベルはどこなのかってことですが、
こればっかりは予想しても意味がないな、きっと。
円の問題であるのと同時にドルの問題でもあるんですもの。
とにかく景気回復が史上命題の両国にとって
両者が納得出来る水準なんてのはないでしょうから、、。
っていうか、ユーロもこんなに上昇したら困っちゃうんじゃない？！
ムーディーズがアイルランドの自国通貨建ておよび外貨建て政府債格付けを
引き下げる方向で検討ってなニュースもあるのに今夜また高値更新です。
ほんと、どこかの要人が言った「通貨安戦争」ですね。
金が止まらないワケです。

とはいえ今週は雇用統計というビッグイベントも控えています。
各国が通貨安を目論む政策相場になってしまっているので、
雇用統計を巡るFedの政策への思惑でこれまた大きく動くのでしょう。

そんな中、中国がバッタバタ大玉を振り回して撹乱するという
危険な相場。私は今ちょっと手が出せません・・・。

あ、豪準備銀行は、政策金利据え置いたんですね。まさかの据え置き！！
このネガティブサプライズで豪ドル急落したのですが、急落分はほぼ回復？！
なんだこりゃ。

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2010年10月4日月曜日

中国のポジショントーク？！ユーロドルはどっちだ？！

今日は１０月４日で投資の日なんですねぇ。
マスコットキャラはとうしくん。
１０月４日生まれの男の子で、兄弟が他に９頭います。って…。
１０頭の牛ってことなのか。ブルってことじゃないのか？
キャラクターを見るとミルク牛みたいだし…。

とうしくんは日本証券業協会のキャラですが、
FX業界には記念日とかマスコットとかいないのかなー。

さて、もう財務省日銀の介入を待つのにはくたびれ果てましたが
それでもたった1回の介入で半月以上介入レベルの83円台を
守っているというのもなかなかなものです。

それも今週は、明日の日銀の金融政策決定会合や

週末の雇用統計でどうなるかわかりません。

どちらかというと、日銀の政策には失望で底抜けするってシナリオの
ような予感もしますが、今月は決定会合が2回あるので、
後半の会合で追加の緩和策などが出されて、やっと底入れと
いうことになるのかもしれません。
しかし、その前にはいよいよクライマックス的円高局面を迎えることになる・・・
なーんて妄想中。

ですから今日午前の83.80円台までの意味不明の急伸場面などは
絶好の売り場だったかと思います。
でもこういうタイミングではマーケット見ていなかったりするのよねぇ。
この円安の背景はとうもろこしや大豆などの商品が急落しており、
ファンドが為替のポジション解消に動いているとか、、、？！

さて、明日はオーストラリア準備銀行の理事会。
最後の利上げが５月、それ以降は金利4.5％に据え置いています。
このところの豪ドルの騰勢を見るにマーケットは今回利上げを再開すると
見ているようですが、利上げとなっても利上げとならなくても、材料出尽くしの売りが
出そうな気がしてなりません。利上げ後よほど強い声明がでれば別ですが・・・。
でも、このところの豪州経済は強いので、下げてもすぐ買い戻されるのかなー。
なんでも消費者の購買意欲が積極的になってきているということでホントに景気がいいみたい。
パリティ到達はあるんでしょうね。ただ、今日あたり少し利食いが活発化してきているので
パリティ実現前に一旦調整の可能性も排除せず見ておきたいです。
ちみににRBAは0.96位から売り上がっているという話。

そして今日気になった動きはユーロの失速。
これがまた調整に過ぎないのか、いよいよトレンド転換なのか。
ノーベル経済学賞受賞者のジョゼフ・スティグリッツ氏が、
ユーロの先行きが「暗い」との見方を明らかにしたってニュースが嫌気されたとの
見方もあるようです。今日の下落。
ドイツなどが貿易黒字を計上する一方、
アイルランドやポルトガル、ギリシャといった国々が赤字に陥っており、
ユーロに圧力がかかっていると指摘したというものですが、
一方で中国の温家宝首相が訪問先のギリシャの国会で、

中国はユーロの安定を支持し、欧州諸国が発行する国債の保有を

減らさないと表明したとの報。

中国の存在は今や世界のマーケットに大きなインパクトですが、
こんなニュースが出たにもかかわらず今日あたりユーロが

下がっているってどういうこと？！
と思って見ていたら、だいまんさんによると
それでいて中国はユーロドルを1.38台でちゃっかり

売っているって話。
温家宝さんにポジショントークさせて利食いで売り抜けるとは。
今後、中国要人の発言には気をつけるべし。
一時的には逆に動くリスクを心しておくべし。

他にもユーロ下落の推測としてはM&A絡みの観測もあるようですが、
英、米、独、仏でアルカイダが同時テロを仕掛ける準備を進めているとの報道なども
材料視されてとも。どちらにしても、ここから上を買うならこうした諸々のニュースを
忘れるべからず。ドル安に勝るインパクトになるかどうかはわかりませんが・・・。

さて、久しぶりにポンド。
今夕に出されたイギリスの9月のPMI建設業が良かったことが材料となり、
ポン様が買われました。また、英タイムズ紙が
「英中銀は、紙幣を刷ることではなく、金利引上げが求められている」
という記事を掲載。BOEのジョン・ギーブ元副総裁（元ですよ、元）が
さらなる金融緩和に反対しているということのようです。
経済回復の強さが、今後2年間で政策金利が正常な水準に戻ることを正当化するとの見解を示した
っていうんですけどねぇ、イギリスって景気回復してますか？！

先程ブルームバーグでこんな記事を発見。

英大手銀行に新たな信用収縮が迫っており、
大手行が月当たり250億ポンド（約３兆3000億円）の資金不足に陥り、
納税者がこれを穴埋めせざるを得なくなる恐れがある。
（～略～）
このままなら金融業界は金融の命綱となっている支援措置が解除されたときに、
資金面で重大な危機に陥るだろうと同報告書は警鐘を鳴らしている。
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920012&sid=aCxfXs6RQQUQ

今週は材料多くて、これまでの動きが転換するような動きとなる可能性も
十分に秘めていると思います。でも、ポジションは取りません。まだこれだーっって
確信が持てないでいるものですから・・・。

今日の気になるニュース
↓金相場はまだまだバブルなんかじゃないわよー
10月４日（ブルームバーグ）：ＪＰモルガン・チェースが、ニューヨークの地下金保管庫の操業を1990年代以降で初めて再開したと、英紙フィナンシャル・タイムズ（ＦＴ）が報じた。金の需要拡大を示唆していると伝えている。情報源は明らかにしていない。
同紙によると、ＪＰモルガンはシンガポールでも金保管庫を建設。ドイツ銀行やバークレイズ・キャピタルもロンドンで金の保管施設を増設する可能性があるという。

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2010年10月2日土曜日

来週は雇用統計に向けて流れが変わるか？

ドル安、ユーロ高、円高、金高、、、、って流れは今夜も続いてます。

ドル円の介入は相変わらずないままに１０月初日を終えました。
下期入りすれば何か風向きが変わるかとも期待があったのだけど。
今日は金曜、おまけみたいなものか、本格的には来週の雇用統計に向けて
新たな思惑が広がる可能性が高まるってことでしょうか。

現在のテーマはなんてったってドル安ですから、米系指標絡みの
思惑はマーケットに与える影響が大きいとおもうのですが、
先程発表された9月ISM製造業景況指数では流れを変えるに至らず。
市場予想　54.5☞ 54.4とほぼ予想通りの結果ながら、実はこの数字は
2009年11月の53.7以来の低水準。
構成項目の「雇用指数」は56.5
前回は60.4でしたので低下しています。
過去6ヶ月平均が58.6でしたのでかなり悪い結果なんじゃないのかなぁ。。。。

でも、こんなのも全部織り込んじゃっているような動きですよね、ドル安・・・。
来週は雇用統計の思惑で動くと思いますが、
ドル安が進みすぎてますので、たとえ数字が悪くても
発表されれば事実売り、、、じゃなくて事実買いが出るかもしれません。
思ったよりは悪くなかったりすればドル買い転換のキッカケになるかも。
なんて。

雇用統計でドル安の風向きが変わることがあるならば、
1300ドル大台を固めてきたかに見える金価格も注意が必要かも。
今日のラジオNIKKEIのマーケットトレンドでは
貴金属ディーラーの池水雄一さんにお話を伺ったのですが、
ユーロドルと金価格が連動しているって話されてました。
ユーロドルが下落に転じれば、金価格も・。・？！

しかし、金価格が大きく下落するような局面があっても、きっとそれは
大きな調整なのでしょう。中長期では金価格、やはり高いと思われます。

今回の金融危機でCDS取引で大儲け、金ファンドを設立した
ジョン・ポールソンが 2012年までに10数パーセントのインフレを予想しており
債券は下落、株とゴールドは上昇し、金は2400ドルから4000ドルに上昇すると
発言しています。また不動産を買えとも。
4000ドルって・・・・今1300ドルです。
これ、ポジショントークじゃないのと穿った見方もしたくなりますが、
彼自身の運用資産の80％は金に投資していると名言しています。
ポートフォリオの8割が金？！大丈夫・・・？

しかし、池水さんは前例のないほどの世界各国の金融市場への
資金の供給を見ていると、可能性があるとお話されてました。

金が4000ドルになったとき、通貨はどうなっちゃってるんだろう？
どの国も通貨安競争、（どこかの要人が通貨戦争だと言ってましたね）
こぞって通貨安誘導するものと思いますが、やっぱ金高ってことは
ドル安、ユーロ高ってことになっているのかしら？
円は・・・・考えると怖い。

そうそう、池水さんの新著「THE GOLDゴールドのすべて」が

10月5日に発売となりますが、マーケとトレンドでは池水さんのサイン入りで

この本のプレゼントを実施しますので、お申込みください。

金1㌘分くらいの高価な本ですが、池水さんからプレゼント頂きました。

詳しくはこちらを御覧ください。

http://blog.radionikkei.jp/trend/entry-190952.html

さて、今ユーロを売るのも怖いし、
介入期待でドル円で円ロングするのも怖い。
ユーロ円のチャートなんかもう考えらんないトコまで来ちゃった。
ってことで、今週はこのまま何もせずに終わりそうです。

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2010年10月1日金曜日

期末を経過、下半期入りで流れは変わるか？

本日１９時財務省発表の外国為替平衡操作の実施状況。
８月30日-9月28日の為替介入額は2兆1249億円となりました。

やっぱり１５日のたった１日しか介入していないってことかな。
その後のドル円相場を見ると、おそらく１回しか介入してないだろうと
予測されてましたが大方の予想通りの数字だったと言えるのでは？

この数字が出た後、為替市場がどのように反応するかって話を
今日のFOREXRADIOではさんざん予想したのですが、
まあ、あまり影響はありませんでしたね・・・（笑）

現在ドル円相場は８３円ローまで水準を沈めてはいるものの、
結構しぶとく８３円台大台はサポートされているようです。

期末の最後の最後になっても今日は結構輸出の売りが出ていたという話です。
もっと上がると思って売りそびれてたトコがあるんですねぇ。
介入というサポートが合ったところで売っていれば85円台で売れたものを。
介入のその日、国内自動車大手のTがガンガン売ってたって話です。
流石ですね（笑）
でもYEN蔵さんは８５円でも８３円でもそんなに変わんないじゃないと
シビアなツッコミ。まあ、そんなに変わらないか・・・。

次の介入は一体いつなんだって議論はアチコチでなされていると思いますが、
まあ、８２円台が防衛ラインだって発言もあったことですし、
８３円割れではかなり期待が高まるでしょうね。
８５円から今のレベルに下げてくる過程でもかなり期待してたけど。
結構ドル円ロングで苦しんでいるって話も聞きますし・・・・。
財務省日銀の次の出方を見ないことには次の戦略もあったもんじゃないですが、
介入相場になっているドル円には触らない方がいいのかもしれません。

やるならやっぱり「ドル安」があからさまなドルストレートかな。
やっぱり中間選挙に向けてドル安株高の演出が必須だということなんじゃないの？
ネガティブ材料が噴出しているユーロが高いのは解せぬとの声も
わからないでもないですが、それ以上にドル安をテーマにしたマーケットだってこと。
お陰で金も１３００ドル・・・・あれ？！
今これを書いているうちに１３００ドル割り込んできたわ！！

ユーロドルもちょっと高値更新の勢い鈍ってきています。
だいまんさんによると期末のフィキシングでの買いの噂などから
１．３６８４まで上昇後、１．３５８０台へ下げたって事みたいね。
オージードルもちょっと大きな下げを演じているけど、まあ、これまで
買われすぎてましたからね。このくらいの下落、振るい落としの域かもしれない。
こうした動きにともなって金価格も１３００ドル割れを示現したってことようです。

こんな動きを目の当たりにすると、「ドル安」テーマで解りやすい相場になっては
いるものの、ドルストレートも一旦押し目を待ったほうがいいのかも。
トレンドに逆らわないなら押し目待ちで買ひろうスタンスがいいですが、
短気バリで逆バリする勇気がある方は一旦売りで仕掛けてみても
面白いところかと思います。私は遠慮しておこうかな・・・・。
なんだか今あまり自信がないの。

単なるガス抜きに終わってまだまだ上がるようならオージードルは
ほんとにパリティ到達しちゃうのかもしれないって強さです。
ユーロドル、、、、それにしてもやっぱ解せない強さだわね（笑）

明日から下半期入り。
だいまんさんによると期末、月末にユーロが大きく動くパターンって
結構あるらしくて、これ、なんかのリバランスに絡む動きかも、なんて話も。

ユーロネガティブのポジションを落としている動きかもってことで、
ショートカバーの上昇分もコミコミでの上昇かもしれません。

となれば明日、下半期入りでこのユーロ高の流れは変わるかも！！

でも私のトレードはまだお休みです。
変わる・・・かも！！です。「かも・・・。」
閃きが来ないときにポジションをとると失敗することが多いものね。