ユーロは目先天井つけた？！

ユーロドルの日足がプチH&S（ヘッド＆ショルダー）みたいな形になってるなー
なんて思って眺めていましたが、見事に三尊天井ってな格好になってきました。

そう思った時に売ってれば良かったな・・・・

3連休初日の11日、トリシェ総裁はがドイツで
「今年と来年、インフレ率は２％をわずかに下回ると予想」
「ユーロ圏のインフレ率はＥＣＢが容認できる水準に戻る」
「直ちに利上げを決定する計画はない」なとど発言。

これってこれまで利上げがあるかもーなんて期待で買われた分が
剥落する材料になりません？！利上げ期待後退です。
となると、ここからユーロを買う理由は何？！
しかも、欧州圏を巡って再び懸念材料が出始めました。

今日明日に行われるユーロ圏財務相会合では2ヶ月前に決定された
アイルランドへの金融支援の内容の再検討がなされるとか。
また、ポルトガル発行の１０年債の利回りが
ユーロ導入以来最高の７．３５％に上昇、
EU救済を拒んできたポルトガルですが、大丈夫なんでしょうか。

というわけで、ユーロドルは一旦の天井を見たと思うのですが、
何しろ今ズルズル下がり続けていて売ろうにも売れない。
すっかり乗り遅れちゃった。
天井といっても、ドカーンとユーロが崩れるというイメージはまだ無いので
せいぜいレンジ下限までの下落じゃなかろうか、、、、
最終的にはドル安を予測していますので、1.30ドル割れでもあれば
ユーロ買いたいですけどね。

1.6270でショートしたポンドドルはまだ保有中。
今日の午前中はかなり戻りましたので、苦しかったですが、切らなくて良かった。
先週10日のMPCでは英中銀は政策金利を予想通り過去最低水準の０．５％に据え置き。
資産買い入れプログラムの規模についても現行の２０００億ポンド維持を決定。
今回は「影のMPCが利上げを予想」していたため、ちょっと心配でしたよね。
このおかげでポンドが大きく買われていましたので、この動きをおかしいとして
ポンドを売ったわけです。
だって2010年第４四半期のＧＤＰがマイナス成長ですよ、
利上げするわけがないわよね。　

しかし英国のインフレ率は中銀の目標のほぼ２倍に迫り
上昇を続けています。近い将来における金利引き上げ予想というのは
ポンド市場において今後も波乱要因となりそう。

短期金融市場では５月に25bpの利上げが実施されるとの見方が
織り込まれているため予断を許さない状況。
売り方はあまり安心しきってはいけないのかも。
インフレ懸念に対し何らかの措置を講じるように
BOEに対し圧力が高まっているというのが、
今回の影のMPCの利上げ予想だったのでしょう。。。

今週水曜、１６日には四半期インフレリポートが発表されます。
先週のMPCの結果を受けて、物価圧力が中期的に和らぐとの見方が示されるのでは？
という見方にはなっているようです。しかしそれはあくまで予測。
これが波乱材料となる可能性は高く、インフレリポートが出る前には
ポジション仕切った方がいいかな・・・とも思案中。

それから今週の注目は中国のCPI。
先週春節明けに中国は金利引き上げを発表しましたが、これで今回のCPIは
過去最高の数字になるのでは？との予測が広がりました。

事前予想では前年比+5.4％と大幅なインフレ予想となっていましたが、
今日のアジア市場では、+4.9％にとどまるとの噂が。
これを受けて、上海総合株価指数は大幅に上昇しました。
なんでもＣＰＩに占めるウエート・バランスの見直しの時期にあたるそうで
食料品価格の高騰分が除外されるとかされないとか・・・？！
ということで「5％」を超えるのか超えないのかに関心があつまりそうですね。

そうそう、先週、10月末に任期切れとなるトリシェECB総裁の後任候補から
外れたとか外れないとかで話題となった独連邦銀行のウェーバー総裁ですが、
総裁職の任期（１２年４月）満了を待たず、１１年４月末で辞任するんだそうです。
どうやらウェーバー総裁がメルケル首相に相談する前に次期ECB総裁のポストを
狙う気持ちは無いと発表したことにメルケル首相怒った？！為、ウェーバー総裁を解任
しただなんて報道もあるんですけど、そんなことってあるの？
それが本当だとしたら、メルケルさんもメルケルさんだよなぁと思うんですけど。

こんなグダグダもユーロ売りに繋がってたりして。

ドル円強いですね、今回はどこまで円安を試せるのかしら。。。

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深夜のユーロ急伸、その背景は？

バーナンキ氏の議会証言を前にドルが売られ始めています。
ドルが売られているってのは大袈裟かな、、、ユーロが買われています。
たった50～60pips程度ですけど（笑）

そろそろ始まるって時にこのブログを書き始めたわけですが、
この流れはバーナンキ氏の慎重発言を織込み始めたってことかな。
このままこのドル安の流が続くのでしょうか・・・？

おっと、ニュースが入ってきました。
「ウェーバー独連銀が将来に関する声明発表の憶測を否定」
これだけだと何のこっちゃ？ですが、今日はその前にこんなニュースが
流れて、ユーロが売られていたんですよね。

「ウェーバー独連銀総裁はECB総裁の後任候補から外れた、
と関係筋が明らかにした」というもの。
トリシェ総裁は今年10月に任期切れになるのだそうです。
マーケットはウェーバー氏が次期総裁候補NO.1と見ていたようですが、
これが否定されたというニュースですね。
なんでこれでユーロが売られるかというと、
ウェーバーさんはインフレ・タカ派。
つまりウェーバーさんになれば早期金利引き上げ期待が高まるわけですが、
この「候補から外れた、という憶測を本人が否定した」というニュースが入ってきて
再びユーロが買い戻されているってことのようです。

それにしても、こうしたニュースが入っての下落以上に上昇しているわ、
ドル円もちょっと下げてきたし、、、、やっぱり、今はバーナンキ氏議会証言に
テーマが移ってしまってのドル安に傾いているような気もしますね。

昨日の中国の利上げにも金が大きく上昇したことがマーケット関係者の話題となっていますが、
インフレが明確になって来ているためだとか、利上げを見込んでショートした筋が
踏みあげられたとか、いろいろに言われていますが、
最もインパクトがあるのは、実はこんなニュースかもしれません。
利上げの前日に出ていたニュースですが、これが今後の金の上昇の
大きなキッカケとなるのかもしれません。

大きな胎動なのだ・・・・JPモルガン・チェース金を受け入れ
http://blog.goo.ne.jp/msi021112/e/5d363cfd75c45db15adb67cd519efa7c
亀井幸一郎氏-金がわかれば世界が見える

あー何だかユーロとポンド急騰中。
ポンドドルSの利益が…・。
やっぱりバーナンキさん、何か言ってるーー！
おやすみ。

中国利上げもそれほどのインパクトにならず？！

ポンド、崩れました(`・ω・´)ゝ
昨日のブログにはポジショントーク全開で
『上がるわけない』と持論を書かせていただきましたが、
そうそう、こういうことです。
この時期に利上げなんていう不確かな期待で買われたなら
そこは絶好の売りのチャンスってことなのよ。
（ちょっぴり鼻高々！）

BBCが「英政府は銀行税を25億ポンドまで引き上げる」
と報道したとかで、ポンドが売られる流れに。
緊縮、増税ですよ、利上げなんて・・・・。

というわけで、ポンドドル1.627ドルのショートは継続保有で正解。
もう少し粘ろうと思います。
今年の本当の相場「ドル安」が明確になって来るのは
もっと後かと思っています。、、、か、株は異常に高いんだけどね。

1.6000割れ、1.58ローくらいまではさげるんじゃなかろうかと見ていますが
それはその時のニュース、地合いを観て撤退時を見極めていきたいと思います。
でもココ2日くらいはポンドの上昇で苦しかったですー。

さて、先ほど中国が1年物預金金利、1年物貸出金利をそれぞれ0.25％
引き上げるとを発表しました。

これを受けて豪ドル売られています。
となるとコモディティlも？！これが銘柄によって明暗わけてます。
原油先物が下落している一方、貴金属は急伸中。
原油は素直に中国の引き締め受けているかと思いますが、
金などの貴金属急騰は一体。。。。
普通にファンドが買っているってことのようですが、
何故このタイミングで買うんでしょうね？！

春節明けで明日から中国マーケットが動き出しますが、
その間の世界のダウ、日経などの上昇を鑑みると
明日は急騰してしまうリスクがあったと見られ、
これを牽制する狙いがあったということを考えれば
このタイミングでの利上げは不思議でもなんでもない。
むしろ、ウマイねぇ。
って感じ？！ってな流を予測していた向きがあったのかもしれませんね、
マーケットはそれほど崩れているという感じじゃないの。
もう0.25％くらいの利上げじゃ相場はもろともしないのか？
明日にはこの材料もすっかりこなして、何事もなかったように上昇しちゃう？！

それ、結構怖いね。いよいよ通貨の切り上げを真面目に考えなければならないのかも・・・。

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影のMPCって何哉？！雇用統計検証で次回を妄想。

影のMPCってなんなの？！
今まで知りませんでした。。。

いえ、これまでも話題になっていたこともあるのかもしれないけど
自分がポンドのポジションを保有していないことには
気にも止めなかったというだけの事かな。

今日はその「影のMPC」のせいでポンドがかなり買われました。
「影の金融政策委員会（ＭＰＣ）は５対４で利上げを決定」
とイギリスサンデータイムスが報じたとかで利上げ観測が強まったんですね。
外出していたのであまり頻繁にレートチェック出来なかったのですが、
ポンドが上昇しちゃってるのをみてテンション(；´Д｀)↓でした。

ニュースによると影のMPCのMPCってのは
英経済問題研究所（ＩＥＡ）が1997年に立ち上げた委員会。
大学教授や、金融機関、研究所など経済学者のグループで構成されており、
この影のMPCは、英中銀のＭＰＣよりも数日早く行われ結果（議事録）が
公表されるとかで、まれに市場の関心を集めるんだそうです。
そういえば今週は10日木曜にMPCがあるんだった。
このところ、世界的にコモディティの上昇がニュースになっていますが、
インフレへの懸念が台頭し始めています。
イギリスもそうですけど、でも、利上げ～？！

どうやら影のMPCの決定ってかなり実際のMPCの先行指標として信頼が置ける
らしくって、この結果をを見過ごせないってタカ派がポンドを買ったわけですね。

しかし、所詮「影」ですよ。
そんな今日初めて聞いたような組織（私にとってだけだけど）の決定での
上昇にビビることはないね。とノンキに放置しました。
いや、、、外出中であまり真剣に為替に向きあう暇がなかっただけですが。

といいますか。
ユーロもそうだけど、利上げ利上げってまだまだ絶対時期尚早だって。
今週のMPCでイギリスが利上げ出来ると思う？！
確かにこのところの指標の結果が予想よりいいなんてポジティブムードが
色濃くなって来たように思いますが、、緊縮財政に暴動が起こるような状況で
引き締めなんて無理に決まってる！！！（何事にも絶対はないのですが、、、）

とポジショントーク全開ですが（笑）
ポンドはまだ強気に転じるには早い。
今年の私の大局スタンスは「ドル安」なので、
いずれポンド高に転じると見ているのですが、
このタイミングの、しかも利上げ期待でのポンド高からのドル安ではない、
と思っています。あくまで、ドルネガティブで結果的にユーロ、ポンド安に
なるって流れで、最弱通貨競争の結果のドル安、
今回の材料ではまだポンドSは手放せませんー！

さて、一応先週末の雇用統計振り返っておきます。
今更ですのでメモ目的ですが。。。

１月米雇用統計
①NFP非農業部門雇用者数
　予想　+14.6万人☞ 結果　+3.6万人（凄まじい悪結果）
②失業率
　予想　9.5％☞ 結果　9.0％（凄まじい好転！前回9.4％から大幅改善）

これを受けて初動は大きくドルが売り込まれるも、すぐに反騰、
この結果をどう消化していいかわからず上へ下への乱高下となるも
徐々に米10年物国債利回りが上昇し一時3.66％と
2010年５月３日以来の高水準を付けます。
金利上昇ｋらNYクローズにかけて円売りドル買いが優勢となりました。

81.67　☞ 　81.07　☞ 　81.93　☞ 　82.45　
週明け月曜は82.15～45のレンジ。

先週3日（木）バーナンキ議長は
「失業率が通常の水準まで低下するには数年かかる」と先行きについて
慎重な姿勢を示していましたが、今週も９日（水）に
バーナンキ議長の議会証言が予定されています。
今回の雇用統計を受けた発言が注目ですね。

特に失業率、11月の9.8％から２カ月連続で0.4％ポイントずつ低下して
一気に9.0％です。
労働需給の急速な改善が示されたわけですが、
先週のバーナンキさんの発言は一体・・・・？！
前日には雇用統計の結果も議長の耳に入っていると聞きますが、
これを見てあの弱き発言だったってこと？！

しかし、失業率がこれだけ好転しているのに
NFPが期待はずれの減少、、、、これはどういうことでしょうね。
皆さんかなり混乱したのでは？！
失業率は家計サンプルに基づいて行われる調査、
NFPは事業所サンプルに基づいて行われる調査。
つまり基になるベースが異なるのですが、しかし、かと言って
こんなに乖離するものなのかしら・・・・。
どちらかが明らかにおかしいという指摘も聞かれます。
来月の雇用統計は荒れそうだなーーーー。

※雇用者数の伸び悩みは記録的な大雪が主因と言われています。
屋外作業の多い建設業や宅配など運輸業で雇用が減ったのも原因だそう。
モルガン・スタンレーは「悪天候が少なくとも15万人分の雇用を削った」と試算。
今回のこの雪の影響を除いた実質的な雇用増加幅は
20万人近くに達していたとの試算もあります。
ま、マジですか？？

一方、失業率の大幅低下については
「職探しをあきらめて労働市場から退出した人が多かった」
という見方もあります。
しかし、統計に使用する人口推計が１月を境に改訂されたために
そのように見えたとも言われていて、実際には、
就職者が増える健全な形で失業率が下がったという分析に落ち着いているみたい。

つまり、修正されるとするならば、、、、
失業率が正しくて、NFPが来月大きく回復することが予想されるってことですか。
なんかバーナンキさんの発言とちぐはぐなんだよね、こうした分析も。
一体何を信じればいいんでしょうねぇ。

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ポンドS成功もユーロSの方が妙味あり？ECB後ユーロ急落

このところのポンド高がどうも気持ち悪くて、昨日
「1.627ドルに今から売り注文出しとこ。おやすみー」
と書きましたが、ホントにそのレべルに売り注文置いてほっときました。

今日、再びポンドは英１月ＰＭＩサービス業の結果を受けて急騰。

予想が51.3　先月が49.7　☞ 結果54.5　　ヽ(ﾟДﾟ;)ﾉ!!
昨日のPMI建設業、一昨日のPMI製造業に続いてのポジティブ・サプライズ。
これで見事昨日の売り注文がヒットしました。

今日の高値は一旦の天井で、ちょっと大きめの調整がはいるんじゃない？

このポジションを温めようと思っています。
1.625～1.630ドルくらいのとこって前回（去年11/5）高値ですから、
一旦下げるところじゃないかと思って。
1.55ドルくらいまで下げれば言う事なしですけど（笑）そんなに下げないかな？！
まだ今年はドル安進行の年って考え捨ててませんから。
今のところ50pipsくらいは取れていますが、このまま素直に陰線つけてくれるか、
あるいは下ヒゲに過ぎない下げなのか、まだ良く分かりません～。

今晩の注目はECBだったわけですが、ユーロは波乱が予想されるとみて
手を出さずにおりました。金利は勿論据え置き。

今、これを書いている最中にユーロが下げだしました。
トリシェさん利上げを匂わすようなタカ派発言しなかった？
まだ詳細わかりませんが、この動きは昨日まで感じていた違和感を
ようやく払拭させてくれる感じだわ。

そもそも１月、前回のタカ派発言が想定外でした、あまりにユーロははしゃぎすぎた。
ユーロS筋は軒並み踏まれましたよね。この一ヶ月で利上げという不確かな期待だけで
上がりすぎた分は、今日のECB理事会で剥げ落ちるんじゃないか、って予想は
今日のFOREXRADIOでも議論が盛り上がったとこだけど。

情報出てきました。

トリシェ総裁発言。
「金利は引き続き適切」　あーこれか。
「インフレには短期的な上ブレ圧力ある」
「ECBはインフレは抑制されているとの見方を変えていない」
「不透明性は依然高まっている」
「インフレを極めて注視する事は当然の事」
「ECBは物価は中期的に安定していると予想」
ありゃりゃー一ヶ月でこんなにトーン変わりますかねぇ。
トリシェさんも１月の自身の発言後ユーロが上がりすぎたことにビックリ
してたのかもしれないですね。今回はかなり前回の発言を修正してきました。

これはユーロを売ったほうが美味しかったわね。
でもね、ポンドドルは日足チャートで前回高値ってのに明確に近づいていて
売り参入ポイントが解りやすかったんですよ。でもユーロドルは
チャートのポイント見えなくて、解りにくかったんですよね、、、。
ま、いいか、何だかポンドも一緒に（地味に）下げてくれているし。

ユーロドル、下げ止まったら買い参入したいですけど、
これ、結構深い押し目となりそうですよ。
今から追随売り参入してもいいかもしれません！

でも明日は雇用統計。あんまりヤマ張ってポジション乱建てしないほうが
いいかな？雇用統計の前に今夜バーナンキさん発言があるか。
何か出るかな・・・

今夜はポンドドルのショートヒットで満足。
後は欲張らずに今後の推移を見守ることにしますね。

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ポンドの上昇に違和感・・・。

ダウ平均は更に高値更新、12000ドル台に乗せちゃってー
日経平均は今日今年最大の上げ幅ですか。
もうエジプトはじめ中東周辺国の問題は観なかったことにしてるマーケット。
しかし、北海ブレントがWTI価格より10ドルもの上鞘で上昇続けてるってのは
懸念が払拭されたわけではないってことを表していますよね。

http://blog.radionikkei.jp/trend/date/20110202/
「北海ブレンド原油高騰、エジプト情勢の今後」

さて今週はなんといっても週末の雇用統計がメインイベントですが、
前哨戦の1月のADPが出ました。
予想が+14万人のところ、結果+18.7万ですと。

予想より強い結果に、ドル円相場は一瞬大きくドル高に振れたましたが、、、
結局は行って行いですか？！どんだけ円高圧力強いんだ・・・・。
S&Pによる日本国債格下げにも一瞬しか反応しなかったけど。

ちなみに前回の雇用統計を振り返ってみるとADPで物凄い動いたんでしたっけ。
事前予想の１０万人増が結果２９万７千人増。
確かこれって統計開始以来最高の増加幅でしたよね？
これでドルブルムードがマーケットに蔓延したのですが、
雇用統計本番の結果がNFP＋１０万3000人増にとどまってドル円急落・・・。

今回も予想よりかなりいい結果だったのですが、これは学習効果でしょうか（笑）
ドルブルに走ることなく瞬間芸で終わったみたい。ADPなんぞ信用できるか？！って
改めて思い知ったってことなのかなーなんて。

そしてなんだかよくわかんないけどポンドが相変わらず強い・・・。
あ・・・・ワカンナイってことはないですね。それなりの理由はあります。

イギリスPＭＩ建設業が発表されたのですが、予想49.5のところ結果53.7と、
大幅に予想を上回る好結果。このところイギリスから出てくる指標がいいですね。。。
また、イングランド銀行のビーン副総裁が
「コモディティの価格圧力は中期的に高止まりする。
その上で、景気回復に伴い利上げすれば信頼感を押し下げることにはならないが、
外的要因に対応した利上げは好ましくない。 」
なんて悩ましい発言をしたらしくて、、、、
これって、タカ派が見ればすわ利上げかって方向に捉えるよね。
話し方としては外圧からの利上げはしないと否定したってオチ方なんだけど、
こう言うのは都合のいいところをピックアップして大袈裟に広がりますもの。
これはブル派からみればインフレ継続なら利上げします。
って言ってるみたいなもんです。

もちろんこれを受けてポンドは嬉々として上昇。
イギリスにはまったく財政懸念など存在しないってな力強さです。
違和感・・・ああ、とっても違和感。
でも、私の今年の予想は「ドル安」でしたっけ。
じゃあ、自身の予想どおりじゃない。辻褄だってあってるわよね。
でもなんだろうーこの違和感。

なので。

1.627ドルに今から売り注文出しとこ。

おやすみー

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先週末のショックはなかった事に？！リスクオン相場戻る

ひゃーもうリスクテイク相場回帰ですか？！
夜のニュース番組を見るにエジプトの混乱は終息するどころか
100万人規模に拡大してるっていうのに。
先週末のマーケットの狼狽はなんだったのでしょうかねぇ。
http://p.tl/6OUJ

近隣諸国への拡大はないと見ているってことなのかしら？！
ユーロドルロングを振り落とされたまま、指を加えてユーロの回復を
眺めるばかりですが、今日はオージー、ポンドも強かった。
ドル円は81.50円近辺まで円高が進行。

つまり今起こっていることは「ドル安」ですね。
これは今年ドル安が進行する！と見ている私の思惑通りといえばそうなんですけど、
今日は久しぶりにジョセフ・クラフト氏にお会いして、今年のマーケット展望を伺い、
ちょっと考えが揺らぎ始めたりしています。
考えて見れば「大統領選挙サイクル」アノマリーだけでドル安って決め込むのは
単純すぎますよね（笑）勿論まだその考えを捨ててはおりませんが、
今年のFRBの金融政策を推測すると、、、、決めてかかるのは危険かもしれない。
これはおいおい書いていきたいと思います・・・。

たまたま今はドル安となっていますが、
今日はオージーが強いのにもポンドが強いのにも理由がありました。

まずオージードル。
豪準備銀行（ＲＢA)は今日政策金利を4.75％に据え置く事を発表。
豪雨による洪水の被害が懸念されていましたが、
洪水からの復興は需要を緩やかに押し上げ
洪水からの復興需要がインフレに多大な影響与える可能性は低い
などの声明が強気に解釈されたようですね。

発表直後こそ乱高下となったものの、
結局オージードルはパリティ回復、オージー円もボリンジャーの中心線を
突き抜けて82円台ミドルまで力強い上昇となりました。

そしてポンド。
1月ＰＭＩ製造業が予想58.0のところ62.0と予想を大幅に上回る結果に。
英PMIは民間調査会社が集計する景気指数ですが、
政府機関が発表する同種のデータに先行するとされています。
これを受けてポンドは急伸となるのですが、その前に
NIESR・英国立経済社会研究所というところが31日に
■ＢＯＥは政策金利を３回の利上げで1.25％まで引き上げる
■2011年のインフレ率見通しは3.8％
などの予想を出したことで一気にポンドマーケットはタカ派バイアスに？！
ちなみに昨年10月時点の予想「1回の利上げで0.75％まで引き上げで、
インフレ率見通しは2.8％でした。

要するにインフレを抑えるには一回の利上げじゃどうしょようもないってことで、
早ければこの５月にも最初の動きがあるかもしれないなんて話なんだそうです。
5月までコモディティマーケットは上がり続けるってことなんですね？！
しかし、利上げを語るには景気が脆弱なんじゃないでしょうか。
引き締めた途端にあらゆるマーケットが崩れそうで恐ろしい・・・・。

それぞれに上昇の背景は思ったよりも景気がいいみたいってことが
確認できたってことで、オージーもポンドも買われることに関しては
不思議ではないのですが、エジプトの混乱に動揺してリスク回避に動いた
先週末の動きはなかったことになっちゃうのか～いっって、
突っ込みたい気持ちは抑えられません・・・・。
もう、ここからどうしたらいいか今はワカンナイワヨ！！
ということで今夜もノーポジ。

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