FOMCより米10～12月GDPにびっくり！？

昨日の注目はFOMCだとばかり思っていたけれど、
リスクはむしろ米国の10～12月期GDP速報値でしたね。

市場予想は＋１％成長というもので、まさかマイナスになるとは。
GDPに警戒がなかった分、マイナスの数字にはショックがあったようです。

前期7－9月期は＋3.2％ですので、マイナス0.1％は急減速。

これを受けてドル円相場は91.25円付近から
90.84－87円まで急落しています。
反面、金市場が急騰したのが面白い動きで、
これはこのところリスクマネーがドル建ての金市場から
株式市場に流出していたものが、見直された動きです。
12月のFOMC議事録で早期の出口戦略の可能性が意識されて
金価格はさえない動きが続いていたのですが、
このGDP速報値をみて、緩和が長引く＝ドル安継続＝金高という
連想が広がったのでしょうね。

ただし。

このGDP速報値、中身を精査しますと
国防支出の大幅減少など政府支出の減少（前期比マイナス6.6％）が背景です。

ＧＤＰの7割を占める個人消費は＋2.2％の伸びでした。
住宅関連投資は＋15.3％ととてもよく、
だから米株がそれほど売られなかった、ということでしょう。

ドル円相場も長い下ひげを付けましたが、急速に元の値位置へと戻りました。

その後発表されたＦＯＭＣの政策は
毎月850億ドルの債券を購入していく方針をあらためて示したということで
大きな変更はなかったのですが、声明で景気認識を
「緩やかなペースで拡大」から「天候などの影響で拡大が小休止した」に引き下げたことが
ＱＥの早期解除観測の後退につながったという側面はあるのかもしれません。


週末の雇用統計を控えて注目されるADO雇用統計は
＋19万2000人、市場予想＋16万5000人程度上回りました。
週末の雇用統計もいい数字になるでしょうか。

注目はFRBが早期緩和解除に踏み切るかどうか、ってとこにシフトしており、
昨年までのQE３をやるかやらないか、という緩和催促とは逆転している、
ということです。それほど米国経済の回復がしっかりとしてきている
（と市場は認識している）わけですが、
雇用統計が良ければ早期緩和解除観測が高まりドル建て金などは売られるという展開でしょう。
ドルは買われますね。ドル円も上昇です。
反面、雇用統計が悪ければドルは一時的に売られるでしょうし、金が買われますが、
株式市場などは、緩和が長期化すると思えば売る局面ではなく、
ダウは指標が弱いのに上がってしまう、なんてことにもなるような気がします。

ポジションはまだなし。
下がったら買うつもりでいたのに、
なかなか買えずにおらいます。
今日あたりの安いところは拾ってみようかな。。。

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FOMC~雇用統計、イベント控えてエネルギー充電中？！

今週末は雇用統計だったんだっけ！！
今日何かのコメントで見て、えーもう２月か、と驚いた。
うーん、ついこの間正月明けたとこなのにな。

でも、今週はその前にFOMCがあるんですよね。
FOMC発表明けての雇用統計、どれほどの注目となるでしょうか。

FOMCでは政策の変更は無いと見られていますが
「政策声明の文言変更」に注目！（多分無いと思うけど）

雇用統計はやはり注目なんでしょうね。
FRBの政策の基軸となる物価安定と雇用安定の
雇用部分の指標ということで、為替市場には大きな影響があります。

今日のところのリサーチだと
ロイターまとめの予想が
NFP15･5万人増・失業率は7.8％で横ばい。

バークレイズ予想が
NFP横ばいの15万人増・失業率は0.1％低下の7.7％。

（12月の数字はNFP15.5万人増、失業率7.8%で横ばい）

あまり大きな変化がないという予想ですね。
分水嶺は15万人ってとこかな。
15万を大きく割り込んでいたらネガティブ。
15万超えていたらポジティブ。

ただし、現状の相場では数字が悪くても、
金融緩和が長期化するという思惑から買い直される可能性のほうが
高いと思われ、どっちにしろ買われるっていう結果になりそう。
数字が良ければ、景気回復はホンモノ、として買われるという反応で。
これはあくまで個人的な予想。
雇用統計前までにあまりに米株やドルが買われすぎて
上がってしまっていたら、違うだろうけれど。

FOMC受けての反応、そして雇用統計までどんな地合いが醸成されるかにも
よるのですけれどね。いや、今、凄くネガティブには寛容で
ポジティヴには積極的に反応する地合いのような気がして。

FOMC、雇用統計と米国からのBIG材料待ちということで
マーケットは一服感も漂っています。
先週のようなアゲアゲで上を攻める高揚感はないのですが、
それでも下値固い。今日も日経平均結局プラスだものね。
ドル円も調整らしい調整はなく、90円台で揉み合い。

再度力強い上昇となるか、米国からの材料で一端調整となるか、
まずはイベント見極めですね。

こういう神経質なトレンドの無い相場は様子見が吉。

あ、今日はこの甘利発言が、ドル円を下支えしたとか。
「ダボス会議で内閣の政策に有識者から歓迎と高い評価を得た」

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LTRO前倒し返済でユーロ強し、円は買継続でOK？！ 今週はFOMC

先週特に話題となっていた「ダブルノータッチオプション」って
なんだったんでしょうねぇ。為替関係者は皆意識していましたが、
金曜のドル円相場はこれを意識したような動きも見られたものの、
あっさり90.75円を突破、91円台へと上昇したのでした。

私は金曜の東京時間のドル円相場の底堅さをみて
90.78円で買い注文を入れ（抜けたら加速して上がる動きにかけた）
外出していたのですが、夜になってコレをあっさり突破し
91.18円まで高値があったのでした。そして週マタギ、今日月曜寄り付き
直後は91.23円くらい？！その後ジリジリと下落して現在90円台半ばですね。

オプション情報はあくまで予想と噂と思惑のようなもので
実態など誰も正確には把握していません。
絶対抜けないなんてことはないですし、
抜ければ加速する、というものでもありません。
気持ちの中では買い注文がヒットしたら50銭くらい一気に
噴き上げるかな？と思っていたのですが、そんな風でもなく。

大倉さんいわく
「中国勢のオプション？！そんなものが本当にあるなら絶対にもれない。
こんなとこで話題になるようなものはない。」
なるほど～

さて。
ダボス会議が結構為替市場動かしています。

今日は次期　英国中央銀行総裁（ＢＯＥ）総裁に就任予定のカーニー氏
がダボス会議で積極的な金融緩和の必要性に言及したことで
ポンド売りが優勢となりました。ポンドドル弱いですね。
私は先週ポンド円売ってたりしましたが、手仕舞ってしまっているので
恩恵はなかったのですが・・・。
ポンドは注目していた先週のＧＤＰ速報値でも
成長率前期比▲0.3％前年同期比横ばいと
市場予想平均の前期比▲0.1％、前年同期比0.2％増を
いずれも下回っています。
売りで持つならストレートの「ポンドドル」でしたね。
ポンド円何かを売るからドル円に引っ張られて上がったり下がったり
するんだわ。今からじゃちょっと遅いか・・・？！

そしてここからの注目は明日からのFOMCでしょう。
追加の金融緩和策は全く催促される状況にないので、
おそらく据え置き。これは買い材料でも売り材料でもないのですが、
先週発表された新規失業保険申請件数と住宅価格指数が
リーマン・ショック前の水準まで回復していることなどから
出口に言及するようなことがあると…ちょっと相場は冷やされる？！

ま、政策は据え置きでしょうし、バーナンキさんは一貫して慎重に
ハト派発言をするでしょうから、今週のFOMC自体はリスクではないと
思っているのですが、3週間後の議事録で動く可能性が高いかも。
議事録が危険だってこと、覚えておきましょう。

それと、先週はユーロが上がったのですが、背景には
2011年12月と2012年2月ECBが2度に渡る「LTRO」で資金供給した
総額1兆ユーロですが、、
278の金融機関の1372億ユーロが返済期限の2015年を待たずに
前倒し返済されることが材料となりました。

LTROに参加したのべ銀行数は1300行総額1兆ユーロの資金供給でしたから
おおよそ13％の程度でしょうか。LTROからわずか1年で返済できるという
余裕ができたということになります。
これでユーロが買われたのです。
う～む、今年はゴールドマン・サックスが言うようにユーロは買いなのか？！

ユーロが強くてポンドが弱いものだから
「ユーロポンド」がエライチャートになってるわ。
この傾向、まだまだ続きそう。。。

ドル円も日本株も下がったら買い。
解っているのですが、今夜はちょっとやめときます。
ダブルノータッチ越えでなんだかひと相場やっちゃた気もして
次のマグマはもう少しエネルギー貯めてからなんじゃないかって気がします。
FOMC通過の様子を見て、って感じかなぁ。
空気が変わればまた買いで参戦します。

あ。先週買ったドル円の90.78円ロングは今日91.08円で手仕舞っています。

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政府要人は為替がお好き。それでも今はレンジ相場？！

先週の木曜(17日）は甘利発言だったなぁ…（回想）
やはり後場、だいまんさんとこのラジオやってる時のドル円、日経平均の急騰。
あれで私のポンド円のショートの利益がみるみるなくなっていったっけ。

そして今日は西村内閣副大臣。
「今、円安の悪い面を意識する必要はない。対ドル100円は問題ないと認識」
と発言したそうでドル円が89.50円近くまで上昇しました。

ま、その前に今日は日本の貿易赤字と
HSBC中国PMIとを材料に円安再開となっていたのですけれどね。
しかしその流れを加速させたことには違いありません。

ホント、要人発言にはご用心です。
なんで日本の政府関係者は具体的レートに言及しちゃうのかなぁ。
数字出しちゃだめだよ。だから海外から怒られちゃうんだよ～って
思うんだけど、まだそういう迂闊な発言が止まりませんね。
甘利さんはかなり絞られた、って噂を聞いたのですが、
まだまだホントいろんな人がいるから油断はできません。

やっぱり、押し目は買いだった。

そんな相場になってきています。

ただ、ドル円はこれまでの高値90.25円を超えてこないと
トレンドが継続しているとは言えませんので、
高値波乱、ここいらで少し揉みあう時間が必要なだけかもしれません。
「日柄が必要」って言い方をしますね。
急ピッチで上がってきた相場の第1弾は終わっています。
第2弾の上昇のためのエネルギー充電期間が必要なのでしょう。

なんて言ってたら今夜にも上抜けちゃったりして。
でも90.75のダブルノータッチオプションは強く意識されている
ように思いますので、そう簡単に90.50を抜けるとは
思えませんが…

持っていたポンド円のショートは昨晩遅くに飲んで帰って
チャート見て、下げ止まっているのを見て
手じまってしまいました。利食い千人力かな、と。
本当に日銀の結果を受けて失望売りが広がって下落、
ということならば、下げ止まったりせず、もっとするする下がると
思ったんですよね。飲みに行く前はポンド円ショートまだ持ってる、
って喜んで書いていたのですが、飲むと気が変わるなぁ。
手仕舞いコストは140.15円

でもこれが正解でした。

中国のPMI：中国製造業購買担当者景気指数速報値が
３カ月連続で景況感の分岐点である50を上回り、
２年ぶりの高水準となったことが発表され、日経平均も急反発へ。

しかし、これは日本市場だけが非常に好材料に反応しやすい地合いだ、
ということにすぎないのかもしれません。
アベノミクスはまだ終わっていない、買いたい向きがこういう
材料を待っていたということ。

というのはこの結果を受けて、いち早く反応するはずの豪ドルですが、
対ドルでは大きく下落しているのです。
このPMIの内容を受けても豪ドルが上昇できなかったことで、
投機筋がロングポジションの縮小に動いたとの解説がありますが、
ロイター記事から引用させてもらうとこういうことらしい。
↓

「アラブ銀行オーストラリアのトレーダー、デビッド・スカット氏は「ここ１週間ほど、１．０６００米ドルを超えられず、豪ドルは疲弊しているようだ。中国の上向きなＰＭＩを受けても上昇できないのであれば、後退局面に向かっているということだ」と述べた。同氏は、豪ドルが主要なフィボナッチ・リトレースメント（戻し）水準である、１．０５００米ドルか１．０４７０米ドルを試すとみている。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPTK832038920130124


やっぱり今は円売りが一番やりやすいテーマなんだなぁ。

今日午前、ポンド円を少し買って、午後に売るデイトレにも成功しました。
この相場、あんまり上も下も欲張らずに利食ってしまったほうがいいかな、
と思っているのですが、、、、
一旦、上昇トレンドから持ち合いに入ってしまった相場ですからね。

でも手じまってからもまだポンド円強い。。。
う～欲張らず欲張らず。
今夜もこれから食事会です。

あ、アップルの決算受けての今日の米株市場が気になりますね。
NY時間は一度下押されるリスクも考慮、です。

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いよいよ本格調整？！でもドル円には強力なサポートラインが。

やはり時間が経つに連れて
日銀の追加金融緩和策への失望が広がってきているようです。

昨日はTMTVでもおなじみGIの和田仁志さんと
お話しする機会があったのですが、
発表直後はインフレ目標2％導入、無期限緩和で一斉に買ったものの、
日銀が公表した文書を読み進むほどに、あれ？あれ？
年内は追加緩和ない？！10兆円って話は消えちゃったの？！
と失望が広がり、一転売りに回ったディーラーが多いだろう、、、
って仰ってました。

確かに5分足なんかを見ると、内容を吟味する間は高かったのに、
読み進むほどに売られてきたという戦場のディーラールームが
目裏に浮かぶような気がしますね。

こうした日本市場の失望とは無関係に連休明けの米株は上昇。
企業決算がいいみたいねぇ。
だから、今は米国の動向はあまり関係ないですね。

今日の日経平均は続落です。
やはり、2ヶ月間に渡ってわっしょいわっしょい囃した相場は
日銀の政策発表で一服なのでしょうか。

こうしてみると、素直に
噂で買って、事実で売るという戦略で行けば良かったってことになります。
ホント、当たり前の王道シナリオ。
王道過ぎて裏をかき、
噂で買って、事実で更に買いだ！という予想もありましたが・・・。

こうなると、ドル円がどこまで下がるのか、
どこで買えばいいのかってトコが注目ですが。
やはり市場が意識しているのは
「86.74-90.75円のダブルノータッチオプション」でしょうね。
なんでもアジア勢（多分中国人民銀行って噂）がダブルノータッチオプを
購入している場合、コレが破られることはほどんどなかったそうです。
このオプションの期限は2ヶ月とのことで、おそらく2月中旬から下旬まで
中国勢はここを破らせないために動くだろう、と予想されているのです。
つまり86円台に落ちてきたら、アジア勢が買ってくるってことです。

ということで、86.90円くらいに指値を置いて待つことにします。

そこまで下がると思うなら売ればいいじゃない、
ってツッコミもあろうかと思いますが、
ドル円は怖い。今の政府のテーマは円高是正でしょ。
先週のように、甘利さんだ、石破さんだ、浜田さんだ、
と要人がなにか発言する度にふらされるリスクが高いんだもん。
市場では　浜田ラインとか、
石破レンジとか（85～90）呼ばれているみたいですが。

で、ポンドなのです。
昨日、和田さんに
今週金曜に発表される英国のGDPが悪化するんじゃないか、って予想が
嫌気されていてポンドが弱いって話を聞きました。
そういえば昨年夏はロンドンオリンピックがありましたね。
その反動で、10-12月期の英国GDPは悪いんじゃないかって話のようです。
ポンドドルも非常に弱い。もし、ここに直近の円安是正の調整が重なったら・・・

ポンド円売りはまだ持っております！！

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日銀物価上昇目標2％導入、追加緩和も上昇続かず？！

意外と早い時間に出ましたね。
12時50分くらいだったでしょうか。

1月21～22日の日銀金融政策決定会合で、日銀は
２％の物価上昇率目標の導入を決めました。
15年5月以来9年8ヶ月ぶりの2会合連続の金融緩和。
注目されていた「無期限」の言葉も採用されていましたね。

物価目標を達成することなどを柱とし、
デフレ脱却や円高是正を政府と日銀が申し合わせる
共同声明も賛成多数で決定。

追加緩和策としては
現行の金融緩和手法を来年2014年初めから変更。
（2013年末まで資産買入れ等基金を101兆円まで増加させた後）
「毎月長期国債２兆円、国庫短期証券１０兆円、総額で13兆円程度を
　期限を定めず買い入れる無制限緩和」の手法を採用します。
これが「オープンエンド方式」と呼ばれるものです。

発表直後、ドル円相場は90.12銭まで急伸しました。
ヘッドラインでインフレ目標2％導入と無制限の文言を見ての
初動の反応としては妥当なところでしょう。
だって、いよいよ具体的にアベノミクスが
動き出すわけで、これまでの期待だけで上がってきた相場では
なくなるわけですから。

しかし、その後一転急落して、ジリジリ値を切り下げています。
何故でしょうか。

中味を吟味すると、期待ほどには大胆な金融緩和ではない？！
いろいろと調べていくと、この下落の背景には以下の点が挙げられているようです。

①資産買入れの積み増しが無かったことが若干失望感を招いている
②無期限緩和ですが、日銀の試算によると2014年の１年間で増加が見込まれる基金の額は
　10兆円程度だそうです。
　2013年末に101兆円まで増やす基金が
　2014年末時点で111兆円程度までしか増えないってこと？！

　これがどういうことかというと、
　月間13兆円の買い入れのうち大部分は満期が来た分の「再投資」
　基金増額のペースは、ひと月にならすと１兆円以下。
　要するにロールオーバーってことね。

…これで、物価上昇目標2％が達成できるの？！

って見方がじわじわ広がっているのかもしれません。

それに、日銀による正式な言葉では
「物価上昇目標」ではなく、「物価安定の目標」なんですよね。
このニュアンスの違いが何を意味しているかはよくわかりませんが…。

今日は日銀の発表があった時間には外出していたのですが、
実は午前中に一端ドル円相場が円高瞬間急落したんですよね。
直ぐに持ち直したのですが、
「麻生太郎財務相政府・日銀の連携強化について、
　きょう中に共同文書をまとめ公表したいと述べた。」
「決定会合では意見が分かれる可能性」
というニュースが原因だったみたいですが、
今更会合が揉めそうって話ですから、びっくりして逃げた向きもあったようです。

この報道を見て、
これはおそらく市場の期待以上のものは出ない、と思った私は
外出前に、ポンド円を142.25円、
昨日から今日にかけての15分足でのレンジ上限あたりに売り注文を出して置いたのです。

この戦略は見事にヒットしました。
正確には142.76円まで高値があったので、50銭くらいは瞬間やられちゃったのですが、
損切りは143円台に広めに置いておきました。ぶれる可能性は充分あったので。

夕方一時帰宅後、141.11円で利食い、これを再び141.58円でショートしています。
ドル円、ユーロ円より、ポンド円のチャートが弱いんですよね。
ドル円はまだトレンドが崩れたチャートになっていなかったので避けました。
しかし、この流れをみると、
ドル円もちょっと調整局面入りするんじゃないか、と思います。
既に88円台に入ってます。

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オバマ政権1期目は71％もの株価上昇

先週末18日はオバマ政権１期目の最期の取引でした。
今日21日に2回目となる就任式を迎えます。
そして、その週末のダウ平均は5年1ヶ月ぶりの高値をつけました。

オバマ政権下でダウ工業株30種平均は71.71％上伸し、
4年間の単一任期期間としてはクリントン大統領の1期目111％以降、
最大の上げ幅だったのだそうです。この4年はリーマンショックからの
立ち直りの期間でしたので、スタートがあまりに悪かったことを
考えれば当然だろうとも思いますが、
それにしても、リーマンショック以前の水準にほぼ近づいている、
ということにはちょっと違和感があったりします。
お金をばらまいた結果の金余りが生んだ水準ですから、
単純にリーマン前の水準と比較して同じレベルにあることを
否定はできませんけれど・・・。

下院共和党が来週、政府の借り入れ権限を
３カ月間延長する案を採決する計画が明らかになり
買いが優勢となりました。
延々延長してればOKなんじゃない？！
凄い名案だねっ。

と皮肉の1つでもいいたくなる流れですが、
先延ばしされることが材料で株価が上がるのですから、
この相場、逆らっちゃいけませんね。

流石に今日の日経平均は
寄り付きこそ窓を開けての上昇で10941.45円を付けたものの
急速に利益確定とみられる売りに下げに転じています。
そりゃ、明日の日銀の金融政策決定会合を見極めたいですものね。

ドル円相場も90.25円まで高値があったものの
その後急速に下落に転じ89円台50~60をウロウロ。

ここ、買っていいかな？？
明日の日銀でドカーンと上がる気もしないでもないのですが、
ドカーンと下がるという当たり前の（材料出尽くし）って
相場になる可能性も否定出来ないので、手を出さないことにします。

明日の日銀ですが、追加緩和があれば
2003年５月以来の２会合連続となります。

市場は物価上昇率目標2％を掲げることは
当然として織り込んでいますが、
物価目標に到達する具体的な手段を見極めたいといったムード。

資産買い入れ基金10兆円増といったところでしょうか。
（中には30兆の予想も）
買い入れの期限を定めない「無期限（オープンエンド）で」
という文言が入るかどうかに注目が集まっているようです。

安易に売る相場ではないのですが、イベントで下げてくれたら
買いやすい。皆がそう思っているので、
余り下がらずにこのまま上を目指す、、なんて展開になりそう。。。
だからといって今から買う勇気もなかったりします。

今日はこれから新年会ですが、今夜は雨または雪予報。
このメンバーで集まる時は100％雨なのです。
だれか強烈な雨女（男）がいるんだわ、きっと。
その強烈なパワーを相場予報には使えないだろうか・・・

あ、こんなことを書いていてちょっと思い出したけど、
オバマ政権1期目就任直後って株価凄く下がったよね。
今日2期目就任式・・・。考えすぎ？！

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