FX投資塾最終回

今日はラジオNIKKEI「FX投資塾」最終回。大倉さんには１５ヶ月に渡って講師としてご出演いただきました。お昼の番組で二人とも食事をとる前の生放送ということで、お腹の音がグーグー鳴って止まらないことも度々、、、。今のは俺かな？いえ、、、私です。といった会話をしながらの打ち合わせ。お腹の音にふき出しながらの（特に大倉さんのお腹の音は大きい）打ち合わせでしたが、為替市場をディーラーの目から分析いただくという贅沢な時間。プロの目線というものを身近に感じられるという大変貴重な経験をさせていただきました。今後は、YUTAKA　Market TVの「大倉孝の本音で言わせて」を月に1～２回ご一緒させていただく予定ですので、こちらで皆様にお目にかかりたいと思います。番組最終回は大倉さんからリスナーへのメッセージもありますので、是非オンデマンド放送を聴いて下さいね。
→FX投資塾「３月２８日」最終回を聴く

さて為替市場。ドル円クロス円ともに地味ながら堅調推移。ただしポンドだけは16時に発表された3月の英ネーションワイド住宅価格が前年比1.1％、前月比-0.6％と事前予想を下回る伸びで売られました。昨日手仕舞っておいて正解でした。今晩は21:30にYUTAKA　Market TV高野さんが注目する2月の米PCEコアデフレータの発表があります。FRBがコアインフレの尺度として最も重要視している指標ということで、高野さんの注目も高いのですが、まだ一般的な注目度は低いかな？YUTAKA　Market TVでは指標発表直後２１：４０に高野さんが生放送で、速報解説をしますので是非ご覧ください。

◆ PCEコアデフレータ

GDPの構成要素（個人消費、設備投資、住宅投資、在庫投資、純輸出、政府支出）のうち、7割弱という高い構成比を占める個人消費支出（PCE）のデフレータから変動の大きい食品とエネルギーを除いたもののことです。

類似指標にCPIコアがありますが、算出方法や集計対象が異なり、CPIコアと比較して指数に上方バイアスがかかりにくいとされています。
今回市場予想は前月比、前年比とも伸び率が鈍化する見通しです。

たおやか

今日はだいまんさんとのＦＯＲＥＸＲＡＤＩＯ。マーフィーさんをゲストにお招きしてお話を伺いました。個人投資家にむけてＨＰやメルマガを通じて情報を発信し続けているマーフィーさんですが、その圧倒的支持の裏側には哲学、、、というとちょっと語弊があるかしら？相場に対峙しない、相場と共に歩むということが大切なのだということを、何故かラジオの中ではなく、ラジオが終わった後の雑談で教えていただいたりして、ラジオ収録本番でのインタビュー能力の低さに猛省して入る次第です。話の中味ももちろんですが、マーフィーさんから発せられるオーラの穏やかさ、たおやかさは、長年相場と共に歩まれてきた経験の中から得られた答えなのだろうと深く感銘を受けたのですが、やはりゼロサムゲームと言われる相場の世界を鮮やかに泳ぎ切る術をお持ちの方には皆さんそれぞれに素晴らしい魅力があるものです。マーフィーさんはご自身のＨＰやメルマガで情報発信されていらっしゃいますが、実際のお声を聞かれることでよりその人となりにふれることができるかと思います。番組の中でどれだけその魅力が引きだせたか？！うーん、ちょっと力不足でしたが、それでも為替取引をされている皆さんには、是非今日の番組を聞いていただきたいと思います。
→ＦＯＲＥＸＲＡＤＩＯ第３６６回ゲスト「マーフィー」さん　を聞く

さて、ポンド円。戻ってくれました。昨日はあまりの下落にショックを受けたのですが、１日経てば戻ります。今はこんな相場が続きますね。下げる時は急降下ですのでその瞬間にチャートを目の前にしていたなら、きっとあわてて損切りをしたでしょう、きっと一番底値で。しかしよくよく見ると、先週１７日のドル円が９５円７７銭のあの円高の時を底値にクロス円も下値を切り上げています。時折訪れる振るい落しのような下げに屈しないスタンスであれば今は乗れる？！気がするのですがどうでしょう？外貨預金が大ブームとなっているようですが、後に振り返ってみればドル円１００円割れの水準でドル買いした個人に女神が微笑むのでは？
ポンド円は２０１．１８でクローズしました。また押し目を待ってなにか仕掛けたいと思います。

へっぽこ

今日はＹＭＴＶ「かしこいＦＸ」
高野やすのりさんとの初プログラム。
前半でＦＸの基礎知識、後半では高野さんの今後の為替見通し。
昨今テレビなどでは円高論者が1ドル80円70円といった話を繰り返していますが、高野さんの見通しは違います。ドル円は95円７７銭が底なのか？
詳しくは今日の「かしこいＦＸ」オンデマンド放送で｣ご覧下さいね。

さて、昨日作ったポンド円ロング。
キング総裁の発言に急落、、、、。タイミングが悪いのか、私のトレードがぺっぽこなのか、、、今日夕方からあっという間に197円台まで急落しました。ロスカットラインが197円ジャストに置いてありましたので、まだ持ってます。このまま持とうと思っています、、、。戻るでしょ？！
でも、こんな記事が配信されてきました。

ロイター］　イングランド銀行（英中央銀行）当局者は２６日、英経済がこれまでの個人消費依存から輸出主導に向かうなかで、ポンドは一段と下落する可能性があるとの見方を示唆した。 　ビーン理事は議会委員会の証言で「金融市場は明らかにリスクが下向きであることを示している。（英国の）経常収支の赤字額を考慮すると、個人的に同じ見解だ」と述べた。 　

このまま持ち続けるのは危険かな？

ケース・シラー住宅価格指数

今の所、先週17日月曜の95円77銭が底となっているようです。ドル円60分チャートを眺めていますと、一目均衡表の曇に支えられ綺麗に右肩上がりの推移となっているので、この曇を大きく下抜けることがない限り、押し目買いで望んで構わないと思うのですが、もっと短い時間足を見ているとまるでうなぎ！ニョロニョロ動いて掴もうにも掴めない値動き、、、。100円ラインは意外にもろく、このラインを行ったり来たりもしていますが、デイトレもリズムが合わないと難しいですよね、、、。

さて昨日注目した米1月S&Pケースシラー住宅価格指数が出ました。
前月比▲2.36％の180.7で前月の▲2.10％の185.0より弱い数字。5カ月連続で統計を開始した2000年以来の水準に落ち込んでいて、13カ月連続での前月比マイナスを記録しました。3月消費者信頼感指数も約5年ぶり水準へ悪化でダウ平均は軟調スタートです。
しかし、ドル円クロス円ともに一旦大きく売られましたが、すぐに切り替えしており、ネガティブ材料が出ても下がったところでは買い意欲が強い印象を受けますね。
　
ちなみに、ケース・シラー住宅価格指数とは？

これはＳ＆Ｐが発表している指数ですが、Ｓ＆Ｐと調査会社マクロマーケッツが共同で算出しているものです。エール大教授のロバート・シラー氏が開発したもので、この指数が表わすのは「一戸建て住宅の販売価格の推移」2000年１月時点が１００の設定で主要な１０および20都市を対象とした指数を毎月発表、また全米指数は3ヶ月ごとに発表しています。　比較的新しい指標ですが、 この指数は米国の住宅価格の指標として信頼性、利便性に優れた指数として設計されていることから注目も高まっているようです。

というのも、今住宅価格の下落がアメリカ経済に与える影響は計り知れません。シラー教授は住宅価格の１０％上昇は、個人消費を０．６％押し上げると述べています。これはその逆も考えられますよね。、住宅価格の下落はアメリカの個人消費に深刻な影響を及ぼし、その行方如何で米国経済がリセッション入りすることも否定できません。もうリセッション入りしているとの見方は驚きではなくなっていますけれど。

こうしたアメリカの指標の悪化を受けても比較的ドルが確りしてきたことは一見矛盾しているようにも見えますが、景気後退時にその国の通貨が強くなる仕組みはもう大倉さんが繰り返し解説してきたこと。いよいよそんな局面に入るのかもしれませんね。（まだ円高リスクがなくなったと断言するには時期尚早かもしれませんが、、、。）

さて、あまり繋がりがないのですが、個人的に好きなポンドを200・05でロングしてみました。ポジション取った直後199ジャストまで急落し激しく後悔したのですが、戻ってきました。プラス圏に入ってきています。入り口は決して良くありませんでしたが、もう少し上を狙えるかな？今日は自分への掟破りでこのまま就寝。後は祈るのみ。お休みなさい！

※米国10 都市とはボストン、シカゴ、デンバー、ラスベガス、ロサンゼルス、マイアミ、ニューヨーク通勤圏指数、サンディエゴ、サンフランシスコ、ワシントンDC。

商品とヘッジファンド

先ほど発表された米2月中古住宅販売件数が503万件と市場予想の486万件を大幅に上回る結果となり、ドル買いがはいっています。前月比２．９％増、7ヶ月ぶりのプラスです。ダウ平均は現在200ドルもの上昇、ドル円は1円ほど急激に上げて100円70銭くらいまで水準を引き上げています。もちろんクロス円も急上昇！カナダドルが97円どころから99円までなんと2円も上げていますが、先週には商品市場が急落していたことからこのまま大きく崩れるようだと豪ドルとか、カナダドルの先行きが心配だわ、、、などと思っていたところですので、ひとまず安心？！ＮＹＭＥＸの金価格は現在5ドル高の925ドル。

というのも、先週のＣＲＢ指数の下落率は、指数の算出が始まった１９５９年以来最大を記録。この商品相場の急落は単なる利益確定でなく、巨額損失で身動きが取れなくなったヘッジファンドが利益の出ている商品を投げ売っているという観測が出回っていたので、今週も継続して売りが続くようですと大手ファンドの損失計上や破たんなどが出てくるんじゃないか？とも懸念されていました。現状、損失を抱えたヘッジファンドへの対策はファンドの「幹事行」にあたるプライムブローカーへの貸し出し緩和策のみ。ということで、

モノラインの次はヘッジファンド？

こんな見方が出ていたのですけれど、今晩のＮＹの動向をみていると杞憂に終わるのか？！まだ今週もスタートしたばかりです。油断は禁物ですが、どうもここからドル売りで攻めるのはリスキーな気がしてきました。テレビであまりにも円高が叫ばれすぎた？！（笑）

ということでドル買い、、、ではなくて、ユーロドルを売ってみました。先日あまり根拠もなく1.60まで上昇が止まらない気がしたというだけでユーロ買いポジションを保有したとたんに天井？とも思わせるようなユーロの下落に見舞われました。私が買った時が最後だったの？、、、、ではすかさず売ってみましょう！ドルが上がるということはユーロが下がるということですものね。ただ、入場タイミングがあまりよくありませんでした。１．５３９１での売り。ポジションを作ったとたんに１・５４５０まで上昇、、、。損切りした方がイイかしら？と思っていたところに、中古住宅販売件数の好転でユーロ売りが入り助かりました。先週寝る時にはポジションを持たないようにするとココロに誓ったばかりですので、１．５３７２、このタイミングで小さく利益確定しました。目標は１．５３００だったのですが、自信がなくて。及び腰のトレードですが、損しなかっただけ良しとします、、、。

さて、今日の中古住宅販売件数が思いのほか良かったことから、株も商品もドルも堅調スタートとなりましたが、今週は他にも住宅関連の指標が控えています。引き続き注目されるかと思いますので、チェックしておきましょ。
25日　Ｓ＆Ｐケースシラー住宅価格指数
26日　新築住宅販売権数（市場予想58万戸）

円高は止まるのか？！

今日も寒いです。

どうしたんでしょうか、ここ数日お天道様の顔をみていません。
せっかく春物のコートに替えたばかりだったのですが、これじゃちょっと心許無い。かといって又冬物に戻すのも大袈裟な気がして、装いには悩まされる季節ですね。東京の街を闊歩する欧米人はすでに半袖で歩いていたりしますが、寒くはないのでしょうか？

大倉さんがブログで「セリング・クライマックス」は終わった。とおっしゃっていますが、今日のラジオNIKKEI「FX投資塾」での高野やすのりさんのお話も興味深いものでした。ベアーの一件はアメリカ政府が公的資金の注入をしたも同然との見方。今後ベアーの規模より大手の資金繰りの悪化や破綻の懸念がでたとしても政府が救済するものと思われ、、、、詳しくは番組のオンデマンド放送を聞いていただきたいのですが、いよいよドル買いのチャンス到来か？と期待も膨らむ解説でした。ただ、まだ大底宣言ではないのでご注意を。ボラも高いですし、１００円手前でドーンと買うのはちょっと躊躇します。私は買うのであればもう少し押したところがいいですね、、、。９７円台があればと思うのですが。
→ラジオNIKKEI「FX投資塾」を聞くオンデマンドの今日の日付をクリックしてくだい。

８５円台があれば日本も介入するという噂を聞きました。テレビであるアナリストがそう発言したとのことですが、介入などというのは当局でなければできない事ですが、そのアナリストは（誰だかわからないのですが）そういう当局の用意というか姿勢を代弁したことになるのでしょうけれど、そういうパイプがある方なのでしょうか？これは噂レベル、あまり気に留めておりませんでしたが、こんな記事を発見。

■ 榊原英資・早稲田大学教授は17日、ロイターのインタビューで、円相場は実質実効レートでみると依然、かなり低水準にあるとして、ドル/円相場が70円といった水準に下がるまで日本の金融当局が円高阻止の介入を実施することはない、との見方を示した。 榊原氏は「日米当局次第で、彼らが何をするか正確に予想することはできない。だが、85円台では介入を予想しない」と述べた。

ということは、８５円介入説というのは噂ではなく事実流れたのでしょう。氏はあえて、８５円介入説を否定しています。また、現在ドル円は実質実効レートで見た場合、2月時点の円相場は1995年終盤の水準を約25%下回っているのですが、これについて、

■「実質レートを考えると米国は介入を認めないだろうし、日本も介入することはないだろう。もちろん、動きは少し速過ぎる」 「90円や85円でも、10年前の110円だ。実質ベースで円は非常に過小評価されており、わたしはこれを円安バブルと呼んでいる。現在起きているのは、そのバブルの崩壊だ」としたうえで、1ドル=70円、あるいは60円といった水準になれば、介入の可能性がでてくる、との見方を示した。

と発言しています。これは今後においてもかなりの円高を想定したコメントと伺えます。円安バブルの崩壊での円高であるならばまだまだ今の水準は序の口ということでしょうか。
もちろん、６０円・７０円になる。とはおっしゃってませんが。

さらにこんな発言も。

■ 「１ドル＝８５円になっても、トヨタ（自動車）もソニーも松下（電器産業）も十分に競争できる」――。１９日開かれた読売国際会議２００８の開幕フォーラムで、円高・ドル安の進行が企業業績に与える影響は限定的と分析した。 榊原教授は、超低金利政策の長期化によって最近数年間は「円安バブル」の状態にあり、 現在はその調整過程にあると強調。 １ドル＝１００円を超える現在の円高水準は「（主要国通貨に対する円の総合的な強さを示す） 実質実効為替レートでみると１０年前の１３０円くらいで、まだ円安と言えるレベルだ」と説明した。

ドル円の居心地のいい水準ってどの水準かしら?１１０から１２０円というところでしょうか？仮にそうだとしても、まだ１０円から２０円の円高があってもおかしくないということになります。であれば、７０円から８０円の円高は充分想定されるということですが、、。
やはりこのところ円高論者が増えている印象が強いですね。大倉さんや高野さんのいうようにもうドル売りの流れは終息しつつあるのか、小休憩した後さらなる円高に走るのか？
数ヵ月後には答えがでるのでしょう（笑）皆さんはどう思われますか？

２０日(木)のFOREX　RADIOではだいまんさんに、こんな相場環境での（トレンドがないボラタイルな猫の目相場）トレードの仕方、戦略を指南いただいています。是非聞いて下さい。
→FOREX RADIOを聞く

休むも相場、だってぐっすり寝たいもの

このところ朝起きてがっかり、、、というパターンから逃れられません（笑）

ＦＯＭＣにて０．７５％の利下げという想定内の発表後、一度売り込まれた形跡が確認できるのですが、その後、ダウ平均もドルも大きく買われたことから私のポンド円の売りポジションは綺麗サッパリクローズされていました。２００．２０のロスカット。ユーロドルについてはあまり根拠のない自信があったのでストップを置かずにいたものですからポジションは残っているものの大きくマイナス、、、、。それでも朝方にかけての下落からは立ち直り、ちょっとづつ上がり始めていたのでそのまま放置で外出しちゃいました。

帰宅すると、ほぼ買値までユーロドルが戻っていたので１．５７４８とちょっとマイナスではありましたが、一旦ここで切ることに。同時にドル円クロス円が大きく売り込まれており、長い下髭をつけていたので、瞬時にポンド円をロング。コストは１９６．８６。その後思惑通り上昇し、１９９円台へ。やっぱり１円近く髭を付けただけのことはある！と喜んだのもつかの間、すぐに風向きが変わり下落を始めたので折角の利益は早めに確定させようと、１９８．６０でクローズ。結局買値程度まで下げましたので粘らず利食って正解でした。すかさず、、、って、もうやりません。といいますか、わかりません（笑）というのも今日のように、長い下髭に遭遇したような時は一か八かで短期ポジションを保有してもいいのでしょうけれど、こうした解り易いタイミングというのはそうそう無いもので、今は何を指標にポジションメイクしたらいいのか、サッパリわからないのです。

だって今ちょっとした材料で１円くらいピュッと動いちゃう。でも長続きしませんよね。トレンド形成にはいたらずすぐに方向が変わる。数日ポジションを保有するスィングは難しく、デイトレに徹するほうがいい相場です。いや、今週の月曜の円高の極限でドル買いしていたというならまた話は違ってくるのでしょうけれど、、、。一応ドル円クロス円共にちょっとづつ下値は切り上げていますものね。底値で買えた方は短期の戻りを狙うつもりで目標値に達するまで持ち続けるのもいいとは思いますが、昨晩の私のように半端なところでロング入場してしまうと、振り落とされてしまいます。

昨日あたりはリーマンブラザーズ（業界４位）が危ないなどという噂が出ていたようですね。まさか？というのがベアーの一件を見ているため「まさかがまさかじゃない」ことも十分に考えられる環境。こんな噂で株価が叩き売られたり、ドルが売られたりするわけです。反面今晩のモルスタの決算は案外良かったらしくこれで株が買われる局面も。しかしどれもこれも一時的材料に過ぎません。まさに猫の目相場ですが、値動きがいいだけに欲張らずに細かく利食うスタンスで挑めば大変妙味のある面白い相場だと思います。これは、チャートの前に座ってモニタリングできることが前提でしょう。片手間でこの相場を取るのはちょっと難しすぎる、、、。

、、ということで今は「ポジションを持ったまま寝る」というのが大変リスキーなやり方だということをようやく理解したところで、今日はノーポジで休むことにします。